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链上数据分析师 Phyrex 分享会:链上指标、分析方法、经验总结

12月29日,链上数据分析师Phyrex做客巴比特 |Defi之道 中文社区,以下是分享内容整理:

主持提问环节

自我介绍

各位小伙伴好,我叫Phyrex,目前在链上的身份是一名BTC和ETH的数据分析师,主要是通过链上数据的分析来判断BTC和ETH的发展及走势。做数据分析时间还很短,而且也不是科班出身,只是因为自己的ETH在七月份被高位套牢的时候不知道是应该割肉离场止损会还是继续持有等拉升,万般无奈下才开始学些看链上的数据,也正是因为学习看数据才没有亏损,甚至在几个底部的关键时间都有很好的表现。

第一个问题,链上数据分析分析哪些内容?Phyrex最关注的数据指标是哪些?链上分析如何帮助我们预判或者说预测行情?

这里我来逐一回答,首先先说链上数据分析的种类,其实很多小伙伴都知道链上有几十种的数据以及包括CDD,MVRV,SOPR,ASOL以及NUPL等大量的专业性很强的指标,但是归结一下,这些指标的基础数值还是来自于几个方面,包括持币时间,持仓的地址,交易所的净流量,交易所的存量,用户的分布等,就我个人来说,分析基础数据会更有用。所以我个人的倾向是先从最基本的开始。

然后,小伙伴们也都很清楚,我个人关注的数据指标就是大量的基础数据,包括像交易所的存量,交易所的净流量,巨鲸的持仓状态,链上和交易所的资金流动,长短期持有人的走势,链上的大规模成交,还有就是筹码的时间分布和持仓分布等等。

然后,这些分析可以帮助我们做到几个事情,首先通过交易所的存量,长期持有人的存量我们可以知道目前的真实流通状况这也是我经常说的存量问题,其次通过分析持仓时间和持仓分布我可以判断出主力的买入和卖出,可以清晰的分辨出筹码是大量流通在市场还是在用户手上持有。目前这个数据基本每周都会更新。

在然后就是长期持有人的派发情况,通过追踪近5年的BTC数据,已经很清楚的知道当长期持有人开始大量派发的时候就是BTC价格最高的时候,当然下边还有链上和交易所的资金流动,也是通过这个数据我们才能得知原来机构也在周末休息,原来西方的周末和法定节假日除了极端行情外都是资金最少的时候。这些内容就告诉我们了一个重要信息,什么时候没钱 ,还有很多就不一一举例了。

链上数据分析存在哪些误区或者哪些需要提醒给普通投资者的地方?

最近一段时间很多小伙伴和我说,链上数据对于大周期的走势确实有很大的帮助,但是对于短期就完全没用,这里是我觉得不对的,首先最重要的是越短期的数据越可以尽早的发现大量筹码的动态,比如巨鲸整体的增减仓位的情况,比如链上资金的异常动态,比如交易所有大笔的流入流出,甚至是长期持有人的突然减持和资金费率的突然变化。

这些数据都可以在很短的时间内给我们判断突发行情的,甚至有些时候还可以抢在行情发生前,其实这也是区块链的魅力,相对于传统的股市来书,区块链的所有数据都是透明的,我们可以看到任何人哪怕转移一毛钱的数据,这也是帮助我们可以更好的仅仅跟在“庄家”的脚步之后,数据永远没办法100%准确的预估出“人”的行为,但是实时掌握数据可以缩小突发情况导致的损失。

链上数据分析时,我们经常会遇到哪些问题或者困难?如何解决?

这里确实有很多的坑,刚刚也群里也有小伙伴问道了,链上交易而不是交易所交易等等,这些坑包括当行情走向比较极端化的时候经常会发现数据被污染了,这种污染是全方面的。

比如大户频繁的从交易所提现充值,既不销售也不存放,这里就是看资金的净流量,又比如交易所频繁的更换冷钱包的地址,导致数据网站判断出这些筹码被销售,这里就是看到交易所存量突然大量减少或增加,再比如大量BTC转入交易所出售后并没有资金流出,反而流出的是大量的ETH或ALT,这个是最难发现的,需要对比交易所的ALT成交量才可以。所有的这些都是被污染的数据。

面对污染的时候其实没有太好的办法,只能尽量去多做对比包括链上对比和交易所对比,比如频繁的大额筹码出入,就要分辨是短期筹码还是长期筹码,冷钱包的变化,就要去分析是新钱包地址还是有过交易的地址,然后再分辨是否是交易所的新地址,大额Token在交易所内的进出不对等就要去差交易所的成交数据,是否有其它交易对的异常现象等等。

不过说真的,分析数据确实是一个辛苦活,一个人做的话会非常非常的累。我现在每天就要花5个小时在看数据,如果遇到极端情况下的数据污染还要去做数据对比,花费的时间经常要多一倍。这也是为什么每天只能更新两次的原因,毕竟这是一个非盈利的事情,说实话真的就是靠着信念了。

周五是本年最后一期 #Bitcoin交割, 可以给大家介绍一下,期权交割和期权最大痛点以及本次交割后市场的变化吗?

先放2张图,这是本周五交割的期权,交割时间是北京时间周五早晨8点

这次的期权我跟踪过的时间也较长了,最近的一周的数据也分析很多关于这次的交割情况,具体的各位小伙伴可以去我的推特上查看,我这里就大体的总结一下,目前的BTC的价格距离最大痛点还是有机会的,现在是不到最大痛点一点点

而且作为期权的卖方只有将价格推至最大的痛点才可以盈利,所以就面对着三方博弈的过程,这三方分别数多军,空军和卖方(很多时候卖方就是交易所),多空需要的就是努力想办法拉盘和砸盘

而卖方则是需要保证拉和砸都在最大痛点附近,所以当价格过低的时候卖方会和多军一起想办法拉盘,而当价格过高的时候,卖方又会帮助空砸盘,尤其是卖方多数时候都是交易所,那么不论砸和拉都是在一念之间,唯一的区别就是看利润的程度,目前的BTC就是这种情况。

另一方面ETH的最大痛点已经偏离太远了,基本没可能实现了,那么这个时候卖方的最大的可能就是放弃对ETH的绝对控盘,把资金都准备在BTC上,通过BTC的盈利来弥补ETH的损失,这也是我昨天晚上说的,只要能保证ETH和BTC的汇率,ETH的价格就不会太难看

所以现在的ETH就变成了多空的双方博弈,但是ETH又很难走出独立行情,很大程度上还需要依靠BTC,那么可以想到对于ETH最好的方法就是交给散户,而更多的资金还是回到BTC上,或者反向开对冲单,这也是为什么到月底前都会有大额开单的情况。另外目前BTC和ETH都在近期出现了大量的新存量筹码,这些筹码的用途很有可能就是多空博弈的武器。

这也是我想了很久,为什么资金刚刚转移到ETH,就回到了BTC的原因,因为ETH只要保证汇率就可以,而主要的走势还需要看BTC

所以资金转移到了BTC,这是猜的。

然后这次的期权过后就是新的一年了,虽然目前还有上方的压制,但是并没有对价格产生影响,那么就是自由交易的时间,这种情况和圣诞节一样,而且目前来看西方的主要节假日随着圣诞和元旦的结束也结束了,主力资金也明显的回归,资金充盈后市场会像好的方面继续发展,12月的下跌已经成功筑底,不论是吸筹还是出货对于低价格已经没有吸引力了,大概率会先向上寻找机会,然后再尝试突破或者吸筹。

这两张就是截至到昨天的链上资金波动,已经可以明显看到,资金的进入高于上周了

交易所的转入量也可以看到,虽然还没看今天的资金数据,但是我相信一定不会低,而且币圈最看重的就是资金,只要资金回来,那么牛市就很难停歇。

普通投资者如何去学习链上数据分析?

好的,这真的是一个苦差事。学习链上数据的分析主要还是去几个常用的网站和工具,比如我个人就是在GlassNode,这个很多小伙伴都很清楚了,然后期权的就是看deribit,deribit还好本身就是交易所,但是Glassnode这些工具的使用费都不便宜,对于普通投资者来说并不是很小的一笔钱,那么就需要先多从社区里学习,先尝试看分析师分析的图例,然后从单一币种开始追踪链上的流通变化,当整理出一套自己的方式后就可以和市场相印证了,其实所有的工具获取的数据都可以在链上看到了,只是工具帮我们很好的进行了分类和统计。

另外对于数据分析来说,是一件即枯燥又乏味的事情,因为数据并不是放着那里直接拿就可以,还需要做多重的对比才可以获得更准确的信息,这里有一个适合初学者的小窍门

如果不能判断市场走势的时候可以去几个成交量较高的交易所去查看几个关键数据,比如某安,首先是当天的成交榜,可以看到成交量而一般来说成交量越大说明越是热点,然后在结合该币种在交易所的1小时,4小时,12小时以及24小时的买卖对比来评估是买盘量大还是卖盘量大,而流通量则可以通过CMC去查看,https://coinmarketcap.com/ 对于初学者来说可以很容易的掌握到新币的各种信息和持仓者。

给普通投资者们一点干货的经验总结

通过一些历史的参考数据,但仅适用于BTC和ETH,首先就是前边说的,长期持有人大量派发的时候就是价格的最高点。这个事情是我一直在强调的,当交易所突然出现大批量的筹码的时候也许未必会砸盘,但是一定会遇到上涨乏力的情况,比如现在的BTC和ETH的存量突然增多就是。

这是刚刚的BTC存量,有小规模的消化迹象

这是ETH的存量,虽然也有小小的减少,但是和增加量比起来差太多了。

当链上连续多天出现大批量资金流通的时候一定是拉盘的前奏,当交易所的净流出连续大于净流入的时候一般都是主力在吃进筹码,当巨鲸开始突然增持或减持的时候,大概率会出现较大的币价波动。

近三个月BTC巨鲸的变化

第二张是近三个月ETH巨鲸的变化,而第一张的ETH 是小鲸鱼的变化,这里也可以看出,最大的ETH买盘主力。

另外就是期权,另外需要需注意的是,期权是每个月都有的交割的,随时都可以购买,交割日期都是固定的当周最后一个周五的北京时间早晨8点,

而对于期权来说期权的卖方就是主要的控盘者,所以会形成多军,空军和卖方的三方博弈,当市场的价格过低于最大痛点的时候卖方会帮助多军拉盘,而当市场的价格高于最大痛点的时候卖方也会帮忙空军砸盘

当然最大痛点并不是绝对的,比如十月份的期权因为价格上涨的过于厉害,卖方和空军只能想办法拉低价格减少损失,而没有办法将价格直接打下来,这也是为什么在牛市的时候月末容易下跌,熊市的时候月末容易上涨的原因。

最后我还想分享一下资金对于价格的重要性,前边我也展示了近三个月的资金动态,当链上的资金更加活跃的时候币价不会很差,各位小伙伴可以结合刚刚我发的资金动态去对比价格走势

而当资金萎靡的时候少量的筹码就可以拉盘或砸盘,比如圣诞节期间,而尤其是当币圈的主力资金向西方的机构转移以后周末以及西方的法定节假日在非极端行情下没有主力资金的情况就是我一直在强调的

因为西方更加注重周末和假期的休息,这个时间是很难让机构的操盘手持续盯盘的,所以当假期来临的时候还应该做好准备,给位小伙伴通过价格和成交量的历史数据就可以验证这点。当然这个观点是我每周五以及周末都会重申的。

请大佬现场做一下BTC、ETH短线和长线的行情分析吧

行,但是这就是个人意见了,毕竟PlanB都翻车了。短期来看,目前BTC和ETH的巨鲸都虽然都没有明显的吸筹动作,但是次主力的吸筹却比较明显,尤其是刚刚发出来的ETH的小鲸鱼就有非常明显的增持迹象,而我个人喜欢将大量增持后价格加上20%作为下一阶段的筑底位置,另外本周属于期权的交割周,价格的浮动还是以BTC的最大痛点附近为主,ETH应该可以保住0.079-0.08左右的汇率,所以短期来看,我相信应该不会出现太差走势出现。套用现在的一句话,今年就三天了,还能差到哪里。

中期来看,交易所的BTC和ETH的大量堆积一天没有处理一天都可能会成为两个Token的达摩克里斯之剑,毕竟目前资金还是短缺的情况,而且传统主力资金还没有进入的迹象,几千枚BTC和对应数量的ETH已经走够将价格砸穿,但是需要注意的是,目前已经有一个共识,就是不论拉盘还是砸盘,其根本都是为了获得更多的BTC和ETH,这就是币圈常说的大饼本位。

长期来看,BTC的现货ETF虽然被拒绝了,但是随着稳定币(USDC以及可能的USDT)在美国的监管和硬承兑的出现,现货ETF的批准就是早晚的事情,而且极大概率就会发生在2022年,另一方面BTC目前还是由长期持有者和高净值持有者所把握,所以每年都会出现机构和大户争夺筹码的迹象,因为当BTC流通量降低到冰点的时候,谁拥有更多的BTC,谁就有了定价权。而对于ETH来说,ETH2.0已经足够打开想象空间了,虽然还会有更多的公链和ETH竞争,但是正统性还是在ETH是手上。

这也是我一直坚信的为什么BTC会持续走高的原因,当然不止是我,很多的海外机构也是差不多这么认为,这就是为什么包括MS在内都在大量的收集筹码,甚至有时候在我们看来是价格很高的时候

因为对他们来说短期的价格根本就没有意义,他们一年内能做1-2次的现货卖出就不错了,更多的时候还是想办法筹钱,买盘。

自由提问环节

还剩下3天了,插针的概率大吗?插针的目的是把人砸出去 还是拉一波把货出掉?

不会太小,但是主要还是看当前的价格。插针是为了平仓。

数据污染可以举个具体的例子及验证过程吗?

这个很难,但是可以说 比如目前的交易所存量这么多,其实就是一种污染。

大佬数据分析都是人肉吗? 利用程序做吗? 比如爬虫,然后python做专业的数据分析,以及一些分析算法、报表呈现等

我自己都是人肉的,但是已经开始写一些小程序了,会公布出来。

1.既然链上数据分析现在已经被广泛使用了,那大户和机构基本是名牌了,那么他们如何做筹码派发啊,因为一动链上就告警了,派发前很少有资金接盘了。

所以这种就是找机会,毕竟相对来说全地球的人都是买涨不买跌,只要涨就有出货的机会。

Nansen网站的数据大佬觉得如何?

挺好的,刚刚完成了大量的融资,只是GlassNode的强项在交易所数据,而我又看更多的交易所数据,所以使用glassnode。

请问这样的插针一般会持续多久呢, 我担心会让整个DEFI都大幅震荡

插针基本就是一下,不会很长,对DeFi确实有很大的影响,比如排队爆仓。

现在是牛市哪个阶段呢?

如果说11月是牛市的高潮,那么现在就是低谷,但是必然是牛市的阶段。

说说dot吧

DOT其实有个魔咒,就是拍卖必腰斩,而拍卖前靠利好拉盘,但是这种利好是消耗信心的,目前来说DOT最大的优势就是跨链和币价,最大的缺点就是插槽是不是真的可以跨,而且怎么跨,能不能跨异构链,而且没应用是DOT最大的痛点。

想听听你对于BTC与ETH的涨跌对于其他公链的影响

BTC还是风向标,目前即便是ETH都不能走出独立行情,别说别的了,当然走个三五天还可以,但是时间长了肯定撑不住。

请问最大痛点数据在哪儿看的呀

https://metrics.deribit.com/ 这里

说说BNB

目前的BNB其实就是BSC的映射,BSC越好BNB就越值钱,但是BSC基本已经是Biannace的代名词了,和Binance绑定的太深,如果Bianance有利好,那么BNB必然涨,反之亦然。可以看看CZ的物理动态。

注:自由提问环节为筛选整理

小编有话说,Phyrex 大佬专业过硬,温和谦逊,人品超优,从他身上可以看到中文加密KOL也在闪光哦!希望Phyrex越发展越好,常来巴比特 |Defi之道 中文社区做客!

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