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DeFi之道丨“3,3”变“-3,-3”:起底OHM的6大旁氏戒律

译者按,今日早间,DeFi 2.0协议Olympus DAO代币OHM一度从160余美元跌至105美元左右,跌幅达到34%左右。这一下跌迅速引起了圈内众多大V的关注。其中,不乏一些人将这一原因归结于Jordi Alexander于昨日发布的一篇文章,他们认为这篇文章戳破了Olympus的泡沫。

对此,Jordi本人也在推特回应道:价格下跌是因为鲸鱼卖出,机制和9,9定时炸弹。自己没有做空,只有鲸鱼持有者可以卖出这么多币。几个星期以来,OHM价格一直处于大的下降趋势中。Jordi表示,对于6周前泡沫开始破裂的原因,他会在某个时候进行说明,但讽刺的是是,Olympus从纯粹的庞氏骗局真正试图转向合法。他们从OHM变成了gOHM,而贪婪也随之消散了。

以下,是Jordi Alexander这篇文章的编译。(本文是其“烟雾弹和镜子”系列的第二部,第一部参见深潮译文

序言

"Zeus"–OlympusDao家族的创始人–一个强大的加密货币集团;他们的代币$OHM在其运作的第一年内已经发展到了数十亿美元的市值。

来,请坐。

我的领事告诉我,你是来寻求我的建议的……你希望学习如何发展你自己的庞氏家族。

很好–这是个艰难的生意,但我会帮助你驾驭它。

不过你要做好准备,如果你成功了,你会被要求将我的钱币买到你自己的国库里,以此作为贡品,并作为尊重的标志。

如果你准备好了这个旅程,请鞠躬亲吻我的手,我将成为你的神父。

第一章:庞氏骗局的诞生;原始人的经典之作

快拿起一杯牛奶,因为这将会变得特别辛辣。

在这个行业中,你需要优先考虑的第一件事是,当演出的最后帷幕落下时,你不会被关在监狱里。

一些黑手党人快速行骗,带着现金消失,然后在他们的余生中不得不为警察望风。

在我的家族中,我们不是这样做事的。误导?是的。混淆视听?当然,但我们总是保留合理的推诿。这就是关键所在。

我们是坏人吗?……好吧,谁又能*真的*说清楚什么是坏的呢?

让我们从一个基本的庞氏骗局开始,我称之为 "原始人经典"。

这很简单,就像A-B-C。

A) 启动

两个原始人各"投资"1枚金币到一个他们称之为财政部的桶里。

然后他们为每个人发行2个PapyrusCoins,所以总共有4个。2个PapyrusCoin可以在任何时候兑换1个金币。

由于国库中只有2枚金币,所以任何一个原始人都可以急于"卖掉"两枚PapyrusCoins,让另一个原始人拿着空桶。但如果他们能同意不马上卖掉,而去钓更大的鱼……

B) 营销

原始人派出很多蓝色的小鸟来唱歌和传播信息(发送推特):

PapyrusCoin让你的钱翻倍!
*tweet* *tweet*
投资你的黄金,随时可以出手

原始人排着队,等着发财。现在桶里有100个金币,外面有200个PapyrusCoins,而他们两个都可以各抓住一把椅子来翻倍!

但为什么要止步于微薄的2倍盈利呢?

C) Papyruscoin印钞机brrr..

为了获得更大的回报,是时候扩大供应了——。

每天中午,所有忠实的PapyrusCoin持有者都可以走进印钞洞,每持有一个就可以得到一个额外的PapyrusCoin。他们告诉投资者–"如果我们都手拉手,没有一个人卖掉,我们都会一起获得指数级的财富!"。'我的天,猛犸象肉排的味道!"

第2天,最初的原始人每人拥有4个金币,到第5天,他们有了32个!

这时,桶里还是只有100个金币,所以是时候拿着每人32倍的金币,趁着其他人还在唱颂歌的时候,悄悄地退出聚会。

现在关于原始人经典的问题在于它过于简单,以至于一些参与者过早地理解了这款游戏。

但不用担心,因为有一些强大的武器,可以有效地使你的庞氏游戏持续更长时间,并允许你兑现连你自己都想象不到的更多东西。

我们说的是G5……是的,一架G5飞机。

第二章:增加复杂性并建立战线

在这个行业中,有一个久经考验的传统,那就是要想在吸引投资者方面保持成功,我们必须在我们编织的故事和构建的资金机制上不断创新。

复杂性、模糊性、循环逻辑可能看起来很晦涩,但华尔街的那些精英和我们玩的游戏完全一样。

早在2000年投资银行提出那些有利可图的外来衍生品和CDO-squared之前,传统的银行家们就已经想出了这个游戏的策略。

引用https://www.interfluidity.com/v2/2669.html

外面的许多投资者已经被烧伤过了。虽然这使得他们默认采取不信任的行动,但我们需要做的是提供足够的答案,以满足内心怀疑的声音。因为在内心深处,许多人只想相信另一个充满希望的声音,告诉他们,他们确实最终找到了一条通往财富自由的道路。

这让我们看到了为你的企业建立一个有效的挂名组织的重要性。

什么时候 ‘OliveOilSwap’?

许多庞氏骗局以食品名称为幌子,而另一些则以游戏厅为幌子。

但这些趋势来来去去,所以我们决定采用一个永恒的庞氏骗局–即新的"世界储备货币"。如果它没有坏,为什么要修复它?

我知道你在想什么–让人们用一些庞氏币来表示他们生活中的一切是不可能的。好吧,也许。或者只是因为我们还很早。祝你好运!

现在只要在前面加上一个spin:提出世界上的一个'问题',并加上一些听起来毫无意义的花哨词汇。

来源:https://www.olympusdao.finance/

美元、BTC、ETH?所有这些都在某种程度上很糟糕!

最终,你告诉你的山顶洞人同伴什么将是终局并不重要,只要他们相信它足够长的时间让你兑现你的PapyrusCoins。

所以,玩得开心,成为"Defi的储备货币"或"游戏的储备货币"。

也许《宋飞传》会重播,并承诺人人都能喝到汤。

你能使用的术语越丰富越好。因此,请拿出你的辞典,让我们来玩一场“烟雾弹与镜子的游戏”(障眼法:烟雾弹和镜子是魔法幻象中的经典技术,可以使实体看起来像是在空旷的空间中盘旋

第三章:庞氏骗局的前6条戒律

要完全加入家族,你必须首先通过入会仪式。伸出你的手,在这上面献上一滴血。

当这些血滴燃烧时,跪下来,向十条庞氏戒律宣誓。

这是你现在必须遵守的生活准则,所以要好好学习。

第一条戒律:荒谬地提高你的年利率%

第一条规则:通过点燃人们内心的贪婪来启动火种。

当人类感到自己处于富饶之地时,他们最原始的冲动是先抢后想。

你需要挖掘这种强大的本能,而最好的方法是通过巨大的回报前景!现在你不能承诺这些回报是实际的美元,如果你没有这些回报,请记住合理的推诿。

但你可以做的是用你自己的代币来支付他们,因为你可以免费无限地印制代币。因此,利用多巴胺这条超级高速公路,提供那些甜蜜的天价年利率吧!

当然,荒谬的高APY意味着代币的价值将以同样荒谬的速度被稀释。但是,除非有明确的解释,否则许多投资者会认为收益率和代币价格在某种程度上是两个独立的变量–即使他们在价格上"不走运",他们也可以用APY来弥补。

散户得出了无懈可击的结论

那么为什么要纠正他们呢?最好是混在合法项目的人群中,以有限的供给提供一些收益。

甚至像以太坊和Solana这样成熟的区块链也向投机者提供收益率的奖励,而没有明确解释稀释的问题!

现实中,APY真的应该被称为"SRY"–抢劫你的速度。

这里有一个有趣的轶事–一个名为SmartCoin的竞争对手进行了一个twitter投票,询问他们的钻石手质押者是否应该继续增加APY:

SmartCoin用户自我Rugging

真正发生了什么?APY越高,协议给大家的币就越多。真棒,对吗?

好吧,虽然人们被引导到相信真正的财富转移是以收益率的形式从协议到用户发生的,但协议事实上没有损失。热-庞氏经济学的第一定律价值不能在这样的系统中创造。

它实际上是一个PvP,财富从"勇敢的"钻石手中转移到了那些乐于出售不断增加的APY奖励给他们的人。

谁卖到流动性池子里的速度最快,谁就赚得最多,他们从池子里抽走真正的资产,留下越来越多无用的庞氏代币。

所以,继续吧,把APY的肉汁浇得更厚!如果人们认为1000%的年利率听起来好得难以置信,并问:"但这些新的财富是从哪里来的?"

那就告诉他们,这是他们的上帝之父对他们遵守规则和保持信仰的奖励!

第二条戒律:"资金是saifu"

一旦你解决了他们的贪婪,就到了解决他们恐惧的时候了。让他们内心的声音平静下来,认为这是一笔好得不能再好的交易。

首先,我们的家族使用久经考验的策略,用花哨的行话来创造一个复杂的光环。因此,请继续 "利用博弈论的力量"。利用这种复杂的光环,让这些人相信你是一个有着巨型大脑的金融奇才,想出了一个令人难以置信的创造金钱的解决方案,而其他人无法完全理解。

像 "投资保护 "这样的术语,听起来就像人们在当地银行存钱时习惯使用的东西。所以要尽可能地利用这种启发式思维,强调资金是安全的!

把我们引向我们设计的皇冠上的宝石–宣传部分支持的伎俩!说这一切是"由一个不断增长的、产生收入的国库支持的"。

在所有流入的资金中,留出一部分,比如25%,说这是财务支持,那么人们就不会害怕你的代币没有任何支持。而且你可以继续"扩大国库"–即使代币的数量增长得更快,所以每个代币的支持仍然是微不足道的。

这让你尝到了自己蛋糕的甜头! 你可以指着那一美元的支持,收获75%的收益。

竞争对手Jade Protocol展示了当你从你的网站上删除这些令人放心的话会发生什么! 坚持这个故事,因为当你拿走这个安全毯的时候,人们会感到恐慌。它们的价格很快就从100美元降到了18美元的"支持"以下!!!。

全文戳这

因此,用"可持续"这样的词来代替,给人以财务安全的美好光环。真正的可持续发展是怎样的呢?好吧。

这意味着如果你给我400美元,我将给你一个价值1美元的代币,年利率为7614%。

不要担心计算你的1美元代币需要多少年的年利率才能拿回你的400美元。反正年利率以不确定的速度不断下降,所以你将无法使用你的计算器。

而这给我们带来了第三条规则!

第三条戒律:永远不要把计算器放在身上

你知道那句关于谎言、该死的谎言和统计学的谚语……那些愚蠢的统计学家不能和我们的官方文件相提并论。

只要你没有让一些想惹麻烦的定量分析员来玩"数学警察和强盗"的游戏,那么你就可以逃脱。

离这家伙和他的计算器远点

如果你发现你的数学"自由"偏离得太远,那么最好迅速把你的计算器扔到灌木丛中,假装不知道。

让我们看看文件中的基本博弈论矩阵。整个邪教的基础,抱歉,家族,是这样一种观念,即原始人手握奶油甜馅卷饼,而不是出售。你懂的,那种绿色开心果(3,3)甜馅的卷饼。

当然,即使官方文件中有所有的假设,这种计算也是不成立的–但请记住,人们只会想相信并且持有。

因此,为什么要告诉他们它真正需要的一个隐藏假设呢?即假设总是有无限的新的傻瓜以越来越高的价格加入!"(3,3,-6) "最好从我们的历史中洗刷掉。

一般来说,最好的办法是保持正襟危坐,并在页面上写满免责声明,说"数字是假设,只是近似值"。然后你就可以利用数学的光环,而不会像破产的处女Matt Levine那样感到尴尬。

不过我得承认,我一直在熬夜,因为那里藏着一些被埋葬的尸体,也许有一天会被挖出来,真的给我们带来麻烦。

如果你发誓保密,我可以指给你看一个特别丑陋的。在这种情况下,我可能有点过了。

你看,为了让其他原始人相信他们的资金是安全的,我们在官方FAQ中描述了在假设的银行挤兑中会发生什么。

我们家族业务的前提是,质押者可以坐下来享受他们(3,3)的生活,而不用担心别人抛售。

假设每个人持有的代币数量增加了一倍,但价格保持不变,因为没有人卖出–那么在纸面上似乎每个人都变得更富有了!但在一个封闭的系统中,财富既没有被创造也没有被毁灭。那么它去了哪里?

嗯–它藏在了非流动性中! 当流动性不允许所有的代币被出售时,所显示的只是人们开始出售前一个单位的边际价格。

因此,市值计算(价格*代币数量)是一个非常不完美的衡量标准:第一个出售的人可以以2.0倍的价格退出,下一个人则以1.9倍的价格推出…直到最后一个勇敢的斯巴达钻石手意识到他们已经资助了所有获胜者的收益。

那么,官方文件是如何宣称质押者受到保护,并在银行挤兑中通过不出售而最终获得更好的收益呢?他们从500美元的价格开始,假设卖家一直在卖,远远超过支持价格,并下降到一个单个卷饼的价格。这里是那些被埋葬的尸体的地方:

实际上会发生什么:

在这种银行挤兑的情况下,最好是在银行挤兑期间通过卖出AMM来尽早退出Olympus。一旦所有的蓝色区域被卖家提取,那么最后站立的质押者实际上将下跌超过90%,损失达到38美元!!

文件里会发生什么:

96.7%的持有者卖给AMM。为什么是96.7%?这是我编的。

因为如果96.7%的OHM流通股套现到AMM,对剩下的3.3%来说确实是件好事,因为许多OHM卖家将以超低的价格出售(远远低于每股RFV),才能实现这一目标。

在这种编造的情况下,剩下的3.3%捕获了图表中的绿色区域,最后卖家莫名其妙地放弃了。他们最终把所有的财政库据为己有,"证明(3,3)是真实的"。记住,要保持坦然的态度。

一个有40年经验的典型博士都搞不懂这一点,正如我们从支持请求中看到的那样。

来源:https://forum.olympusdao.finance/d/224-please-explain-bank-run-logic

所以别担心,把你的计算器放在家里,因为要想让这些数学思想犯罪被抓,就必须有一些大脑袋整天坐在那里做实际的数学运算。而这永远不会发生….对吗?

实际的数学运算–归功于KH

第四条戒律:迅速培养百万富翁,他们的忠诚度会持续下去

一个成功的信息广告不只是向你展示产品,而且还会给你一个生动的例子,让你参考"肥胖的人变得健壮"。

隐含的信息是强大的:"如果你投资并按要求做,你也会成功的!"

一个成功的庞氏骗局的同等营销策略是让一些早期投资者过上好日子,因为他们的成功不仅有助于传播,而且会让他们继续参与到社区中。

只要你有耐心,不提前兑现,这并不难做到。

例如,假设你有5,000人投资10,000美元。那么这就是5000万美元。设计好机制,让前100人的钱迅速得到10倍的回报。那么一个昂贵但值得的1000万美元的投资,可以帮助实现进一步增长!

引用自“Talking Crypto, #78

这100人将成为活生生的、行走的、推特上的证据,证明你的协议给其他原始人带来了巨大的财富。更妙的是,这些人中的大多数会非常感激,甚至不会把这些纸面上的利润兑现。

通过"借用"其他人的钱来改变一些人的生活,你还创造了一个额外的好处–这种财富再分配的赢家将成为你忠诚的抵抗军,直到最后。

他们将忠实地捍卫家族,反对任何在社交媒体上说它坏话的人。他们会向任何他们认识的人传教。他们将为你走得更远而更努力,比任何受薪雇员都要好。

这就是受薪的士兵和为事业而战的抵抗军之间的区别。

第五条戒律:永远不要让他们知道,你有多少钱。

既然我们为大家举办了这么好的聚会,并做了所有的工作来带来了新的“客户”来销售,我们当然应该能够为我们的服务保留一些Cannoli,不是吗?

注:Cannoli,即奶油甜馅煎饼卷,是意大利西西里地区的一种糕点。在电影《教父》中理查德·卡斯特拉诺扮演的彼得·克莱门扎在部下罗科·拉朋杀掉了叛徒保利之后,对罗科·拉朋说“放下枪,把奶油甜馅煎饼卷拿给我。”而在《教父3 》当中,康妮·柯里昂在剧院中用投毒的奶油甜馅煎饼卷毒杀了自己的教父阿尔托贝罗。

记住你的Cannoli

一个好的魔术师知道如何用机制创造出足够的奇观和心理动作,让人们注意不到他把cannolis塞进了自己的口袋。

我们设计了一种方法来保持我们在零和游戏中的份额,我们将我们的cannolis命名为"pOhm"。为了弥补我们的法律责任,我们很久以前就在这里宣布了。

官方文件:pOhm持有者11.8%的额外稀释

每拉高100万美元的市值,就有118,000美元的收益,这是一个香喷喷的肉球!

这里有一些额外的魔法:我们可以假装我们是被长期激励的! 其机制是,要想获得最大的pOhm供应量,我们必须等到50亿美元的ohm被铸造后才行。每个人的激励机制都是一致的! 嗯,不会那么快。

保持正直的脸色!

你想知道家族的另一个秘密吗?一个连我们的一些资深队长都没有意识到的秘密?

当然,事实是,为团队提供多少个pOhm并不重要! 回顾一下,随着APY的高涨,这些东西的价格就会随着数量的增加而下降。OHM归属在数字上会没有任何差别。在任何时间点,已经归属的pOhm价值11.8%的市值,它们可以被抛掉。无论是500万个代币的11.8%,还是50亿个代币的11.8%,都无关紧要!唯一的动机是在市值达到顶峰时抛售:当你相信原始人的聚会达到顶峰时,桶里的金币会最满。

事实上,如果有的话,由于pOhm的行使成本为1美元,在价格被稀释得过于接近面值之前,实际上最好早点抛售,而不是晚点。如果团队等待的时间太长,而ohm按照其机制收敛到1美元的预期价格,那么他们实际上最终会得到毫无价值的pOhm看涨期权!这样的奖励如何?

该机制的最后一个好处是–即使在你把它全部抛掉之后,这个天才的设置意味着随着所有新币的铸造,很快你就会开始得到更多的pOhm来重新出售!

这就是你永远不会让他们知道你真正持有多少ohm的方法。Badabing, badaboom. 这只是生意,Sonny。

第六条诫律:真正的效用?去死吧。你以为Degen会在乎吗?忘了它吧!

OHM存在的原因应该是通过比美元和BTC/ETH更好来增加作为价值储存的效用。但这个结局是很难的,对人们来说,最重要的是故事。

当然,人们可以有关于如何改善世界的想法,但一个真正的Chad知道–这不是关于你增加了多少效用,而是关于你有多少价值。

不要有任何想法。如果你有想法,人们会发现缺陷,而且永无止境! 但如果你没有想法,你就在玩一个潜在的纯游戏。

因此,告诉大众,你是一个'稳定币'–但不要给出任何实际的建议,说要与什么篮子挂钩。这只是纯粹的游戏。

告诉大众,你将制定比中央银行更好的货币政策,但没有任何关于如何做的想法。

如果有人问起,就说是通过使用1000个DAO成员的集体智慧,而其中大多数人无法从"追讨者"那里解释"回购率"。

如果你真的走公用事业路线,你最终会像你的处女竞争者一样。

看看Reflexer Labs–那家伙多年来一直试图用实际的 "想法"来解决同样的稳定币问题–而现在他甚至无力从Jay Peg汽车超市购买起亚嘉华。

Chad Zeus知道怎么玩这个游戏

相反,如果你有创新的欲望,那就通过提高赌博的赌注,让你的用户达到新的degen水平来做到这一点。

对于那些额外的degens,通过让他们有机会以刺激肾上腺素的方式承担更多风险来创造效用。

如果我们不给他们提供这些疯狂的赌博游戏,他们就会去敌对帮派的赌场,这也许是一种悲哀。我的意思是,你有没有看到他们在外面提供的疯狂的APY?

所以我们也要处理棘手的问题。而加密degen的海洛因正是杠杆作用!因此,我们向附近的高利贷者 "Turknode"开放了我们的地盘,让他们坐在街角,为Ohmies提供一些真正的Degen一击。

渴望得到比标准赌注奖励更多的Ohmies可以得到他们恳切的"3,3收益",然后用质押的Ohm作为抵押,借更多的美元,买更多的Ohm来质押,借更多的钱…… 他们称这种毒品为(9,9)。

计算者描述9,9

在形势好的时候,(9,9)们得到了更多的通货膨胀收益,冲淡了3,3们的收益。

当然,直到价格下跌。价格下跌40%就会导致degen们损失100%,并在此过程中支付巨额清算费用。而根据协议的设计机制,价格下跌是不可避免的。

这一切都是一颗定时炸弹,延续着庞氏生命的循环——那些寻找(9,9)的人变成被清算的尸体后,成为了另一边人的食物,不管他们是谁。

如果你想成为"成功人士",请学习这前6个"戒律",并继续关注即将到来的史诗三部曲的结论。

烟雾弹和镜子,第三部分?:

青蛙的反击。为什么 "协议拥有的流动资金"=协议拥有的损失;与对手的分叉斗争,并试图使业务合法化。

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