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加密借贷公司BlockFi与美SEC达成和解,对于加密领域意味着什么?

本文来自 Decrypt,原文作者:Jeff Benson

Odaily星球日报译者 | 余顺遂

根据美国证券交易委员会(SEC)周一发布的新闻稿,加密借贷公司 BlockFi 必须向联邦和州证券监管机构支付 1 亿美元,以解决其未能注册其高收益 BlockFi 计息账户(BIA)的指控。

这一消息最早是在上周五晚间传出,并在本周一早上得到 SEC 的证实并公布相关细节。加密领域的律师表示,尽管和解条款可能会为中心化加密公司提供监管范例,但它们可能会给 DAO 带来危险,并给消费者带来更糟糕的选择。

BlockFi 赚钱的方式之一如下:为比特币和稳定币等加密存款支付高达 10% 的利息,然后以更高的利率将资产借出。根据美国证券交易委员会的说法,BIA 属于证券,但没有注册为证券。该机构还称,BlockFi “夸大了它通过抵押品保护机构借款人(borrower)免受违约风险的程度”。简而言之,它声称其大部分贷款都是超额抵押的,而实际上并非如此。

该公司必须向美国 SEC 支付 5000 万美元的罚款,向 32 个州支付 5000 万美元的罚款,停止新账户注册,并在 60 天内使其业务符合《投资公司法》规定。它既不承认也不否认该机构的指控。

BlockFi 对此事进行了积极的宣传,称其将在 SEC 注册并推出新产品,这将有助于澄清类似产品的监管问题。“我们打算让 BlockFi Yield 成为一种新的、SEC 注册的加密计息证券,这将允许客户从其加密资产中赚取利息。”在 SEC 完成 BlockFi Yield 注册流程后,除非客户另有指示,现有的美国客户 BIA 将被转换为 BlockFi Yield。

加密领域的许多律师以及读者早已预测到这一结果。去年,在美国 SEC 于 11 月介入调查 BlockFi 之前,BlockFi 和竞争对手 Celsius 从各州收到勒令停止令和说明理由通知。去年 9 月,SEC 还成功阻止 Coinbase交易所推出类似产品

基于以太坊的去中心化交易所 dYdX 首席法律官 Marc Boiron 表示,和解协议听起来像是“美国 SEC 的公关噱头”。根据他的说法,该机构将能够在加密方面采取强硬态度,同时也表明“它对注册公开发行的加密产品持开放态度”。

他说,“BlockFi 是一个中心化的实体集团。它提供一个非常简单的产品,无论是否需要进行注册,它都应该很容易注册。”但他认为,对于加密领域中更加去中心化、更复杂的部分来说,情况可能就不是如此了。

但是美国 SEC 专员、“加密妈妈” Hester Peirce 认为,BlockFi 将迎来几个月的艰难时期。

她在 SEC 网站的一份声明中写道,“在该公司通过 Form S-1 申请注册新的加密借贷产品之前,BlockFi 将不被允许从散户投资者那里接受任何额外的加密贷款。从提交 S-1 申请到相关工作人员宣布生效,通常是一个长达数月的迭代过程。”她补充道,“当涉及加密货币时,可能会比更传统的申请类别时间更长。”

此外,她认为 BlockFi 无法轻松克服另一个障碍:根据规定,它实际上不能注册为投资公司——这一类别适用于提供共同基金、某些信托基金、封闭式基金甚至一些对冲基金的公司——因此需要寻求注册豁免。考虑到美国 SEC 对这类案例“缺乏经验”,以及对加密公司持怀疑态度,Hester Peirce 认为 60 天的时间表对于 BlockFi 来说极其艰巨,即使再延长 30 天时间也是如此。

根据 Brookwood P.C. 管理合伙人 Collins Belton 的说法,投资公司相关的规定让其他产品受到关注,而不仅仅是关注 Celsius 和加密借贷机构。

他说,即将到来的执法行动不应该令人惊讶,但不幸的是,对于许多人来说,尤其是那些不是真正去中心化的“DAO”玩家来说,相关行动将是难以置信的。许多线上团体一直以 DAO 的形式成立,以汇集资金,并使用 DAO 特定的代币进行投资,这些代币类似于公司内部的投票权和股份。这些项目中,即使一些项目本身不是中心化的,也会受到少数代币持有者的严重影响。

Belton 指出,“集中管理的资产池是 SEC/CFTC 在加密领域可以打击的少数东西之一。”

但是支持这类产品的加密行业内部人士认为,影响最大的是那些不满足于将法定货币存入超低收益储蓄账户的消费者。Coinbase Ventures 负责人 Katherine Wu 写道,考虑到存在替代方案,SEC 针对消费者保护的辩护毫无意义,“如果这意味着希望获得收益的美国客户现在不得不取走他们的资产,并将其投入到这些代币设计有问题(只经过最少的研究)的‘去中心化’ DeFi 协议中,那结果就是净负收益。”

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