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Nansen:Terra不只有稳定币,它会有一个什么样的未来

Terra 成立的雄心勃勃的目标是改造货币以增强去中心化经济。 在本文中,我们将深入探讨 Terra 是什么以及该协议的未来。

介绍

一个真正去中心化的世界需要去中心化的资金。 目前,去中心化金融(DeFi)以中心化稳定币为基础。 这是一个故障点,可能对使用 DeFi 作为流动性骨干的整个去中心化应用程序生态系统产生级联影响。 Terra 的创建是为了提供中心化稳定币的替代方案,其协议已发展成为锁定总价值(TVL)第二大区块链。

什么是Terra?

Terra 是一个多维协议,它不仅是一个稳定币协议,还是一个开发人员可以在其上构建去中心化应用程序的第一层区块链。 Terra 由 Terraform Labs 的团队创建,该团队由 Do Kwon 和 Daniel Shin 于 2018 年创立。Do Kwon 是 Terraform Labs 的现任首席执行官。

Terra 协议

Terra 协议是用于创建去中心化算法稳定币的公共区块链协议。 去中心化算法稳定币是与资产挂钩的代币,在这种情况下是法定货币。 价格挂钩是通过代码中设置的规则维护的,而不是由基础资产支持。 USDT 和 USDC 等非算法稳定币由等量的美元或类似美元的资产支持。

关键数据

目前,Terra 支持为 22 种货币创建稳定币,范围从美元、英镑、日元等主要货币到新加坡元和蒙古货币MNT 等较小的货币。用户可以将 LUNA 代币换成等值的稳定币,反之亦然。将 LUNA 换成稳定币会销毁 LUNA,导致供应通缩。同样,将 UST 换成 LUNA 会销毁 UST。例如,如果 1 LUNA = 50 美元,则交换 1 LUNA 将产生 50 UST (TerraUSD) 并燃烧 1 LUNA。

每当 UST 与美元挂钩时,这都会为用户创造套利机会。在这种情况下,用户会被激励在套利方向上进行swap交易,从而维持挂钩。

用户在 1 UST > 1 USD 时将 LUNA 换成 UST,然后将 UST 换成 USD,赚取差价。在相反的情况下(1 UST < 1 美元),用户将 UST 换成 LUNA,本质上是以低于其美元价值的价格购买等量的 LUNA。

Terra Station swap界面

来源:https://station.terra.money/swap

Terra区块链

Terra 区块链是使用 Cosmos 的软件开发工具包 (SDK) 构建的权益证明第一层区块链。它使用tendermint共识作为其共识机制。一旦一个验证者提议一个新区块,其他验证者就会进行两轮投票,以决定是接受还是拒绝提议的区块。要接受一个区块,需要三分之二投票“是”。如果被拒绝,则选择另一个验证者作为提议者并重复该过程。验证者将获得区块中交易产生的交易费用作为奖励。提议者的额外努力将获得更大的奖励。

当前的主网最多支持 130 个验证人,按他们在验证人池中质押的 LUNA 代币数量排名。因此,最后一个验证者作为进入网络中的验证者的门槛。池越大,被选为提议者的可能性越大,获得的奖励就越多。 LUNA 的持有者可以将他们的代币委托给他们选择的池,并获得与其份额成比例的奖励。 Staking LUNA 允许您投票或提交自己的治理提案。 Stake LUNA 的解绑期为 21 天,持有者在此期间不会获得奖励。 Terra 区块链对公众开放,如果他们愿意,其他协议可以在其上构建。 Rust 是用于 Terra 生态系统的编码语言,类似于 Solana。

Terra 上的每日活跃地址一直呈逐渐上升趋势,3 月 9 日达到 51K 的峰值,目前在 30-35K 之间。每日交易量也呈类似的逐渐上升趋势,并在 3 月 9 日创下约 690K 的历史新高。

资料来源:https://pro.nansen.ai/multichain/terra,截至 2022 年 3 月 15 日

Terra 区块链的好处

Terra 区块链有三个主要好处:速度快、费用低和互操作性。

速度和费用

通过使用 Cosmos Tendermint 共识机制,Terra 能够实现每秒高交易量 (TPS),同时保持相对较低的费用。 预计它可以处理高达 10,000 TPS,链上的大多数交易成本不到 1 美元。 相比之下,以太坊处理约 15 TPS,交易成本约 9 美元。 Terra 上的交易总数徘徊在以太坊总交易量的 50% 左右,而支付的 gas 费用是以太坊上支付的 0.2% – 0.6%。

资料来源:https://pro.nansen.ai/multichain/terra,截至 2022 年 3 月 15 日

互操作性

作为更广泛的 Cosmos 生态系统的一部分,Terra 和 Terra 上的项目可以通过 Cosmos 的区块链间通信协议 (IBC) 与 Cosmos 生态系统内的其他项目进行交互。 目前,Terra 能够与流行的协议直接交互,例如 Osmosis、Juno、Secret network、Sifchain。 未来,互操作性将增加,Terra 将能够与 Cosmos 生态系统中的每个协议直接通信。

在 Cosmos 生态系统之外,Terra 拥有通往以太坊、Harmony 和 Solana 的桥梁。

区域之间的 Terra IBC

来源:https://mapofzones.com/

**请注意,“未来(Future)”屏幕截图是启用每个区域后的当前外观,并且只是说明 Terra 在未来增加的互操作性

Terra生态系统

来源:Coin98 Analytic

Terra 拥有一个快速发展的生态系统,预计将在 2022 年推出 100 多个项目。DeFi 应用程序非常关注,因此产生了这个术语:TeFi(Terra Finance)。 在撰写本文时,Terra 的总价值第二高,锁定价值 $224.8亿,并且在过去一个月中增长了 54%。 UST 的市值约为 140亿美元,过去一个月增长了约 25%。 与吸引以太坊上现有协议集成到其区块链上的 EVM 兼容链不同,在 Terra 上启动的绝大多数协议都是区块链原生的。 正在建设的 Terra 原生项目的数量之多以及在这个早期阶段吸引大量资金的能力证明了生态系统的质量。

来源:https://defillama.com/chains,截至 2022 年 3 月 8 日

按用户数量和交易数量计算,最活跃的 3 个协议是 Anchor Protocol、Astroport、TerraSwap。 以下是关于它们各自的作用的简要说明:

Anchor Protocol:旨在成为稳定币收益率的基准,想想传统的银行存款账户,但 APY 更高。 UST 的收益徘徊在 19-20% APY 左右。

Astroport:旨在成为 Terra 生态系统的核心 DEX/AMM,促进 Terra 上所有资产之间的交换,想想 Uniswap 与 Curve 的结合。

TerraSwap:Terra 上的第一个 AMM,类似于 Uniswap。 核心区别在于 TerraSwap 不允许用户自由列出代币或创建池。

资料来源:https://pro.nansen.ai/multichain/terra,截至 2022 年 3 月 15 日

Terra 专注于让大众可以使用区块链技术,即使他们没有意识到这一点。 Chai(亚洲)、Kash(欧洲)和 Alice(美国)等支付应用程序旨在填补当前数字支付解决方案(如 Cash App 和 PayPal)所占据的相同空间。这些协议具有与传统数字钱包相似的前端用户体验,但后端由 Terra 区块链提供支持,用户通常不知道他们甚至使用基于区块链的系统。 Chai 是三者中最成熟的,已经为超过 2,200 家商家处理了超过 $60亿的交易。

除了 DeFi,Terra 还建立了一个新兴的 NFT 和游戏生态系统。 RandomEarth 的交易数量仅次于 Mirror Finance,是 Terra 的主要 NFT 市场。Galactic Punks是 Terra 上最大的收藏品,很可能是 LUNAtics(Tara 粉丝)中最常见的头像。 Gamevil 是一家以《召唤师之战》而闻名的游戏发行商,它与 TerraForm Labs 合作建立了一个游戏和 NFT 生态系统。

来源:Coin98 Analytic

每个区块链都必须有一个好的钱包,以允许用户与应用程序交互并对其代币进行自我监管。 在 Terra 的案例中,他们构建了自己的钱包和一个名为 Terra Station 的仪表板,供用户与协议的核心功能进行交互。 仪表板提供有关 LUNA 代币和各种稳定币的关键指标的见解,例如质押收益率和链上交易量。

来源:https://station.terra.money/

Terra 的未来会怎样?

Cosmos 生态系统内互操作性的增长和改进将对 Terra 产生溢出效应。 随着越来越多的协议使用 Cosmos SDK 构建并利用 IBC 实现互操作性,Terra 能够与之交互的协议数量也在增加。 通过 Wormhole 等协议与其他区块链的跨链桥接将继续增加对更多链的支持,并允许支持的链之间进行交互。

整体流动性和潜在用户数量的增加使 Terra 受益匪浅。 不仅 Terra 上的应用程序会被更频繁地使用,诸如 UST 之类的 Terra 稳定币也会被更频繁地使用。 每条增加对原生 UST 支持的链和交易所都使 UST 离成为去中心化的加密交换媒介更近了一步。

随着未来几个月和几年内更多应用程序的推出,TeFi 生态系统将继续扩展。更多优质应用增加了生态系统的流动性,增强了 TeFi 的整体实力。创建应用程序是为了填补空白或解决其他应用程序中存在的问题。这为最终用户带来了更全面的 DeFi 体验,并增强了对更广泛的 Terra 生态系统的信心。这方面的例子包括 WhiteWhale,这是一种协议,它授权散户投资者帮助 UST 维持其挂钩和保险协议,例如 Nexus Mutual,它为 Anchor 协议存款人的存款提供保险。 Terra 的支付协议(例如 Chai)将继续推动现实世界对 Terra 区块链和各种稳定币的采用和使用。

Terra 上的 NFT 和游戏也是一个值得关注的领域。与 Gamevil 建立合作伙伴关系预示着即将到来的事情,我们将开始看到游戏和 NFT 生态系统在未来几个月内建立起来。

结论

Terra 成立的雄心勃勃的目标是改造货币以增强去中心化经济。 它的 dApp 生态系统和 LUNA 代币为投资者提供了一个有趣的机会,可以接触到新兴的第一层区块链和去中心化稳定币的增长。 Terra 上 dApp 的增长速度以及对去中心化货币的潜在需求使 UST 在成为加密货币中的去中心化稳定币方面处于领先地位。 对 DeFi、互操作性及其支付应用程序的强烈关注,为加密原生和公众等未来的增长奠定了坚实的基础。 预计 2022 年将推出 100 多个新应用程序,可以肯定地说,我们仅处于 TeFi 发展的起步阶段,而 Terra 是一个值得关注的协议。

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