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Arbitrum完成Nitro升级之后,生态有哪些机会

在原生 DeFi 项目之间,通过跨链基础设施和追溯耕种他们的原生代币,投资者有许多方法可以获得 Arbiturm 生态系统的风险敞口。

注:原文作者为 Bankless 分析师 Ben Giove,本文由 DeFi 之道编译。

如何获得Arbitrum 生态敞口

Arbitrum season 即将到来。

在成功完成 Nitro 之后(这个备受期待的网络升级提高了交易吞吐量并降低了费用),Arbitrum 有望在流动性、用户和活动方面进一步增长。

此外,还有几个催化剂,准备从增强的交易能力中受益,并帮助推动这一趋势。首先是 Arbitrrum Odyssey,一个旨在鼓励使用 L2 上的应用程序的活动。Odyssey 应该能把用户和注意力都带回网络上。

第二个催化剂是 Arbitrum 通证的最终推出。

到目前为止,Arbitrum 的生态系统一直是有机地引导的。尽管没有全网激励措施,Arbitrum 仍然是 TVL 最大的 L2,超过 25.8 亿美元。而推出通证将把这个数字推得更高,因为它可能被用来激励流动性和鼓励更多热门的、基于 L1 的应用程序的迁移。

虽然这些催化剂已经导致该网络成为热门话题,但该网络的采用仍处于早期阶段 — 根据 Nansen 的说法,只有 0.45% 的以太坊地址使用 Arbitrum。

那么,要如何接触这个生态系统呢?

以下。

1. 纯粹游戏:Arbitrum 原生项目

接触 Arbitrum 生态系统的最直接方式是投资于原生项目。

这些早期采用者将成为流入 Arbitrum 的主要受益者,因为它可能会促进 TVL、收入、用户和其他核心 KPI 的增长。

有许多基于 Arbitrum 的项目跨越不同的领域,投资者可以从中选择,以适应他们的投资组合构成和风险状况。

下面让我们来谈谈其中的几个:

GMX (GMX)

GMX 是一个去中心化的永续交易所,采用流动性池模式,允许交易者通过从被称为 GLP 的一篮子资产中借款来开仓。GLP 作为平台上交易者的对手方,承担他们的 p&l 风险,同时从开仓和平仓、通过 DEX 聚合器通过 GLP 进行的掉期以及清算中计取费用,以 ETH 形式分配。

GMX TVL - 来源:DeFi Llama

GMX 是 Arbitrum 上最大的协议,按 TVL 计算为 2.827 亿美元,占该网络上所有锁定价值的 29.6%,并在过去六个月中产生了 1036 万美元的协议收入。这笔收入完全以 ETH 形式支付给 GMX 质押者,目前该代币的收益率为 6.58%。GMX 正在成为 Arbitrum 的核心原素,Umami Finance、Dopex、Vesta 和其他项目都集成或建立在该平台之上。GMX 目前的市值为 3.76 亿美元,FDV 为 6.23 亿美元。

Dopex (DPX)

Dopex 是一个期权协议,提供了一套不同的产品,包括单边期权库(SSOV),允许用户很容易地执行备兑看涨期权和现金担保看跌策略,利率库则允许用户对不同 curve 池的收益率进行投机,以及其最新的产品,跨式期权。Straddles 是大西洋期权(AO)的首次实施,这是一种独特的新的原始方式,期权购买者可以在付费的情况下,借用锁定在期权合约中的抵押品。

Dopex TVL - 来源:DeFi Llama

Dopex 目前在这些产品中拥有 2915 万美元的 TVL,而 DPX 通证可以被锁定,以赚取释放的代币以及以 ETH 支付的协议费用。有几个项目建立在 Dopex 上,包括 Jones DAO,它创建了利用 Dopex 基础设施的期权库和 Plutus,一个 L2 元治理协议。DPX 目前的市值为 8500 万美元,FDV 为 2.09 亿美元。

Mycelium (MYC)

Mycelium,此前为 Tracer DAO,正在 Arbitrum 上建立一套衍生品产品,包括永续池,一种新的衍生品,与杠杆 ETF 最为相似,允许用户对冲或承担特定资产的超额风险。Mycelium 最近还推出了 Perpetual Swaps,这是 GMX 的一个分叉,允许用户通过 MLP 池向交易者提供流动性。

Mycelium TVL - 来源:DeFi Llama

Mycelium 已经在其整套产品中吸引了 1670 万美元的 TVL。该 DAO 最近还宣布任命 Bitmex 前 CEO Arthur Hayes 为顾问,引起轰动。MYC 目前的市值为 3600 万美元,FDV 为 6000 万美元。

其他需要关注的项目

在 Arbitrum 上还有许多其他令人兴奋且投资者应该关注的项目,包括 Umami Finance (UMAMI),一个建立无释放收益金库的项目;Vesta Finance (VSTA),一个借贷协议和 VST 稳定币的发行者;Premia (PREMIA),一个期权协议;以及 Galleon (DBL),一个建立结构化产品的 DAO。

虽然这些代币的流通市值较小,流动性也不如上面列出的三个,但它们都应该从生态系统的预期增长中受益。

此外,还有其他几个有前途的项目尚未在其 Arbitrum 推出时上线。这些项目包括全链永续协议 Rage Trade,社交交易平台 STFX,以及 Y2 K,一个用于对冲或投机资产挂钩的协议。这些项目可能会为早期采用者或社区成员空投 — 现在开始关注它们很可能会是 EV+(正期望值)。

2. 镐和铲:跨链基础设施

投资者可以接触 Arbitrum 的另一种方式是投资于 "镐和铲",或促进 L2 生态系统整体采用的基础设施项目,但不受制于任何特定的单一 rollup。

最明显的 "镐和铲" 是跨链桥和信息传输协议。虽然在过去的一年里,该领域一直受到安全问题的困扰,但这些系统仍然是基础设施的关键部分,因为它们允许用户快速和轻松地在网络上移动资产,关键是,可以绕过 optimistic rollups 的 7 天退出期。

虽然它们可能不会像建立在 Arbitrum 之上的原生项目那样直接从 Arbitrum 的增长中受益,但它们仍然准备从预期的流动性流入 L2 中获得回报,因为其收入是基于网络间转移的百分比的费用。

下面,让我们来看看这些与代币互操作性解决方案以及追溯性空投相关的几个潜在目标。

Synapse,Hop和Stargate

Synapse(SYN)是一个跨链信息传递协议。Synapse Bridge 使用户能够使用 AMM 在典型资产(在 L1 或 L2 上自然发行的资产)之间进行交换。迄今为止,Synapse 已经促成了 113 亿美元的桥接量,并计划推出 Synapse Chain,这是一个利用 Snyapse 的跨链消息传递能力对以太坊进行的 optimistic rollup 结算。SYN 目前的市值为 2.33 亿美元,FDV 为 3.11 亿美元。

Hop 协议(HOP)是另一个代币化的跨链流动资金协议。Hop 与 Synapse 类似,它使用 AMM 来促进典型资产之间的交换,迄今为止已经促进了 27 亿美元的桥接量。HOP 目前的市值为 500 万美元,FDV 为 1.35 亿美元。

Stargate(STG)是第三个跨链流动性协议,能够与 Arbitrum 桥接,并有一个原生代币。Stargate 建立在Layer Zero,并利用其全链能力,使用户能够转移资产而不需要通过任何桥接。该协议目前有 6.312 亿美元的 TVL,STG 目前的市值为 8400 万美元,FDV 为 6.35 亿美元。

3. 空投

投资者可以接触 Arbitrum 的另一种方式是通过空投。

虽然 Synapse、Hop 和 Stargate 都有通证,但还有许多其他项目尚未推出代币,如果/当他们这样做时,可能会用代币分配来奖励早期用户和社区成员。

几个突出的候选项目是跨链流动性协议 Connext 和 Across,以及桥接聚合器 Li.Fi.。

Arbitrum 生态通证空投

投资者可以接触到 Arbitrum 生态系统的最后一种方式是通过空投耕种。由于它不需要购买任何代币,空投耕种对于规避风险的投资者来说是一种很好的方式,可以分享网络的上升空间。

虽然还没有正式确认,但可以肯定的是,Arbitrum 将推出一个代币。代币不仅为投资者和团队成员提供上升空间,而且如果分配得当,可以作为一个令人难以置信的工具来激励所需的行为和引导一个生态系统。由于其他 rollup 供应商,如 Optimism、Polygon、ZK Sync 和 Starkware 都有或计划推出通证,如果 Arbiturm 不推出自己的通证,他们将处于竞争劣势。

假设代币是不可避免的,Arbitrum 的代币极有可能被空投给早期用户(Optimism 和 Starkware 分别为早期用户分配了 19% 和 9% 的代币),且应该(字面上)支付相应的比例。

为了最大化空投表面积,用户们应该采取两种方法。一种是在网络上使用跨链桥并进行交易。

对于更具体的指导,遵循为 Optimism(OP)空投制定的标准可能是一个好主意,以涵盖尽可能多的基础项。

Optimism 空投#1 标准

对于那些愿意更积极的人来说,第二种方法是参加 Arbitrum Odyssey。Odyssey 是一个为期八周的活动,旨在鼓励用户与部署在 Arbitrum 上的协议进行互动,并奖励他们自定义的 NFT(更多内容请见 William Peaster 的 Metaversal 指南)。

虽然 Odyssey 在 6 月开始,但在第二周就被推迟了,原因是用户参与活动导致网络拥堵。Offchain Labs 团队表示,该活动将在 Nitro 完成后恢复 — 所以,请关注 Arbitrum 的社媒和他们的 Discord!

虽然目前还不清楚 Labs 将如何纳入空投标准,但参与该活动极有可能会增加用户的分配规模。考虑到在网络上交易的低成本和获得 NFT 所需的最小努力,花时间这样做似乎是很 EV+(正期望值)。

Arbitrum Season 即将到来

Arbiturm 有望在未来几周和几个月内经历重大增长。

在原生 DeFi 项目之间,通过跨链基础设施和追溯耕种他们的原生代币,投资者有许多方法可以获得 Arbiturm 生态系统的风险敞口。

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