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《Messari加密货币年度报告》精读(下)

上期为大家带来了《Messari加密货币年度报告》上半部分(一到五章),接下里我们继续下半部分(六到九章)

第六章NFT和WEB3.0

1. NFT:全球账本上的数字商品NFT 很酷,因为它们代表了可验证的稀缺、便携和可编程的数字片段财产。作为一种新的资产类型和类别,他们将改变世界。

2. 价值 6900 万美元的蒙娜丽莎 JPEG(Beeple’s Everydays – The First 5,000 Days)随着 NFT 基础设施在每一个可行的地方扩展资产类别,基础设施领域变得特别有吸引力。我很高兴投资更多NFT 基础设施。

3.Punk和Apes完全获得它们的价值来自他们早期的社区和他们的meme。

4.粉丝代币

5.P2E游戏将在2022年爆发

6.Looted:可组合的 NFT像 Loot 这样的东西看起来肯定会成为新的Web3 原生游戏系列的支柱。

7.NFT金融化像 WHALE 这样的项目将来自单个收集器的一系列 NFT 捆绑在一起,并对投资组合的访问进行标记化。PleasrDAO 和 PartyDAO 正在构建集体投标基础设施,帮助团体开始公开NFT 拍卖(按另一个名称进行细分)。从底价定价衍生品和抵押品可能是灾难性的,因为许多“楼层”实际上根本没有出价。另一方面,Punk FLOOR 代币,似乎是更好的方法。这有点用词不当 – 该令牌旨在跟踪中档价格。

8.OpenSea在过去的 18 个月中,OpenSea实现了历史上所有业务中最快的收入增长之一。他们已经从种子阶段的初创公司变成了潜在的独角兽,我认为他们最终可能会成为 100亿 美元公司。

9.MetaverseMetaverse 具有七种品质的虚拟领域:持久性(永久的、永远开放的全球聚会);活跃度(就像物理领域一样实时),无限制的用户“存在感”(体育场氛围);经济稳健性(NFT 是商品,可替代代币是货币和商品);相关性,数字和物理世界(没有围墙花园!);互操作性(便携式物品、身份、IP);和用户驱动进化(“内容”和“体验”是公开策划的,而不是通过中央公司创建的)。

10.不可替代的凭证:你的模块化身份两个不可替代身份的构建块值得注意:分散的域名服务,( ENS 和 Handshake)以及将使个人数据重新许可变得微不足道的数据市场(Ocean)去中心化社交,Bitclout、Twitter的BlueSky 和gm.xyz等项目去中心化存储,按需存储(Sia 和 Filecoin)与长期存储(Arweave)像 Filebase*和 Pinata 这样的去中心化存储聚合器的兴起,它们提供提供自定义存储所需的接口、优化和服务新客户的解决方案。

Helium是今年迄今为止 Web3 领域中表现最强劲的公司之一去中心化视频转码协议,Livepeer 继续获得牵引力并产生费用得益于其快速发展的视频网络。在 Cosmos 生态系统中,特定于应用程序的像 Akash 这样的区块链继续扩张并产生可持续网络收入的早期迹象。像 Andrena 和 Althea这样的网络正在通过启用社区建立热点和天线,为附近的城镇提供互联网接入。

第七章 DeFi 2.0

1.今年 USDT 在稳定币市值中的份额从 80% 下降到 50%,但 Tether 在加密货币交易所结算的重要性保持不变。

2.尽管有新的竞争对手,DAI 仍然是业内集成最广泛的去中心化稳定币以及以太坊 DeFi 生态系统的首选去中心化稳定币。UST 正在 Terra 上建立自己的生态系统并积极扩展多链。如果加密继续发展到多链未来,获胜的去中心化稳定币可能是在最广泛的区块链生态系统中扩散的稳定币。

3.算法稳定币的复兴:部分储备稳定币(由 Frax 协议首创)协议控制值(PCV)由FEI协议首创,其功能类似于一个巨大的MakerDAO 金库。该系统具有两个资产 – Tribe(治理代币)和 FEI(稳定币)

4.非挂钩稳定OHM(Olympus DAO.)

5.Worldcoin6.集中的流动性显然是 AMM 的未来, Uniswap 自推出V3以来,其 DEX 市场份额增加到 70% 以上。

7.今年去中心化衍生品交易所最大的解锁是 L2 的推出,Perp和 dydx 是今年具有吸引力的价值游戏。

8.Olympus DAO首创“债券”以折扣价出售本地 OHM 代币以换取Olympus的 LP 股份。Fei 与 Ondo 的合作伙伴关系为项目打开了大门,将其原生国库代币作为抵押资产在 Fei 中运作 ,Fei会将贡献的抵押品与其稳定币 FEI 匹配,以换取固定时间段内的流动性。Tokemak 创建了一个去中心化的做市商,直接连接到愿意出借的 DAO 国库中的原生代币到 DEX 以换取 TOKE。

9.当用户最终进入第 2层或有竞争力的第 1层时,流动性、可信赖的金融市场服务将奖励多链应用程序。大多数 DeFi 蓝筹股已经意识到这一点。它们通常分为四类:• 以以太坊为中心:协议仅将合约部署到以太坊第 2 层,例如 Arbitrum或Optimism(例如 Uniswap)• 多链:协议将其合约部署到任何与 EVM 兼容的链或第 1 层侧链(例如 Sushi 将在任何地方推出……除了 Tron)• 有针对性的 EVM 目的地:协议将其合约部署到与 EVM 兼容的链或一旦这些网络显示出一些初步的前景,侧链;经常有本地人陪伴流动性挖掘程序(与 Uniswap 相比,Curve 和 Aave 思想开放,但比Sushi更具战略意义)• DeFi Hub(独立链):推出一个新的、独立的链,具有连接的潜力具有多个网络(Compound Chain is是最好的例子)

10.Index Co-Op,它使得使用智能合约创建自定义代币索引变得简单。近期最大的机会可能是 shadow stonks,就像我们已经在 Synthetix、Mirror、UMA 上看到的那样。

11.三年内DeFi发展的一半可能是匿名的前沿开放研究,另一半可能是 CeDeFi 集成点。

12.大多数 DeFi 用户和交易将在未来几年内进行 KYC。

13.我非常看好治理基础设施,改善协议库部署,以及持续的 DAO 分发模型,向用户、个人贡献者、其他企业和 DAO 类似。它是基础工具,将导致 DAO 取代大多数公司。

14.今年需要关注的三件事:

1)像 Nexus这样的智能合约保险成为第一个加密保险独角兽,但我敢肯定不是最后一个。

2)经过验证的安全智能合约库和安全服务。例如,Forta* 提供了一个“企业级运行时安全平台,可检测通过节点操作网络的全系统威胁Tors 被激励去注意犯规行为。”

3)永远看好智能合约安全研究人员。

第八章ETH、二层和桥接

1.今年夏天的 NFT 狂热将以太坊网络推向了崩溃点,更多的链上容量迁移到以太坊新推出的第 2 层(Optimistic Ethereum 在 7 月推出了它的 Alpha,和 Arbitrum One 的主网于 8 月启动)。在撰写本文时,现在有 330 美元被锁定在 Optimism 中(Uniswap 和 Synthetix),27 亿美元锁定在 Arbitrum(UNI、SUSHI、Reddit),51 亿美元锁定在 Polygon。

2.Lido 和 Anchor 能够在保持流动性抵押品的同时获得质押奖励。

3.在 2021 年,没有任何项目,也许在加密的历史上变得比 Solana 更热、更快。100 倍的反弹,一个来自其早期关键支持者之一的传奇挑战、强烈的风险投资兴趣、爆炸式的基础设施堆栈和应用程序生态系统,以及快速的区块链,使其成为第一个以太坊第 1 层主导地位的合法挑战者。

4.Polkadot 很有趣有几个原因,其中最重要的是推出缓慢,但稳定,而且开发团队似乎正在反转 ETH 2.0 模型——而不是让应用程序逃离第 1 层以在更友好的应用程序特定链上工作(ETH 的汇总模型),Polkadot 从一个基础层开始,它的执行能力有限,但具有普遍的安全性。该协议定期将大部分功能外包给可定制的执行层(平行链)(插槽拍卖),这要求贡献者持续购买和锁定 DOT。

5. Cosmos 是第一个致力于区块链的模块化网络和以太坊以汇总为中心的扩展计划达成了交易。Cosmos 的区块链间通信协议 (IBC)使协议完全开放并独立于 Cosmos“Hub”及其原生代币 ATOM。

6.Terra 的应用生态系统在今年爆炸式增长。它与韩国支付应用程序 Chai 的合作伙伴关系使Terra 拥有 230 万用户,Terra 的算法稳定币 UST 首次从 0 美元增加到 72 亿美元,并可能很快在市值上超过 Maker 的 Dai。合成股票应用 Mirror 累计 15 亿美元锁定价值,略低于 Synthetix 的 21 亿美元。Terra 的 Anchor 协议锁定了几乎同样多的 LUNA(40 亿美元)

7.接下来的 10 个可能爆发并争夺霸主地位的第 1 层项目Avalanche , Algorand , Dfinity , Near , Cardano, Fantom, Elrond , Celo ,Harmony , and BSC8.有七条路径来扩展我们目前所知的区块链:

1>Layer 1 优化:正如我们在上面的方向中看到的,有很多创新的方法来扩展核心区块链本身。他们都在去中心化、安全性和交易能力中做出不同的权衡。

2>Layer0 互操作性:以太坊 2.0、Polkadot 和 Cosmos IBC 都做出了类似的假设.他们的网络本质上将是具有共享结算层的可互操作链网络。

3>支付渠道:这是比特币的闪电网络所使用的。

4>侧链:xDai 就是一个很好的例子。币安智能链也可以说是以太坊的侧链.

5>Plasma:通常被称为“子链”,因为它们本质上是以太坊的副本,它们是独立的区块链通过信任最小化的桥接系统锚定到以太坊。每个等离子链可以使用自己的机制来验证交易,但仍然使用以太坊区块链作为真相的最终仲裁者。各种 Plasma 设计都面临着大量的用户体验和安全问题,自然不支持智能合约开发。例如,OMG 和 Polygon 已经远离 Plasma,导致一些人认为 Plasma 实际上已经死了。

6>Optimistic Rollups:Optimism 和 Arbitrum 使用这些。

7>ZK-rollups:zkSync 和 StarkWare 使用这些并且 dydx 正在生产中使用 StarkWare 的技术。

9.ZK rollups 利用零知识证明以近乎即时地确认他们的 L2 链状态到以太坊 L1, Loopring、Immutable X 和 dYdX 是早期采用者.

10.今天仍然没有可扩展的、去中心化的、广泛的无需依赖可信第三方即可在区块链之间移动价值和数据的集成协议。相反,用户主要依靠交易所和托管人等中心化中介来转移价值。

第九章 DAO

2020 年都是 DeFi,那么 2021 年完全是关于 NFT,2022 年将是 DAO 元年。

1. 以太坊上的 Metamask 或 Coinbase,Solana 上的 Phantom,TerraStation 上的 TerraStation 或其他东西,这些保险库中的这些令牌可以解锁您对加密的访问领域,而且只会在未来几年变得更加重要。一些解决方案(例如 Zapper、Zerion)表明我们如何接近我们的钱包可以兼作通用标识符和数据管理器的时代。

2. Rabbithole 提供帮助用户的任务测试新产品并获得代币金库奖励。

3. Orca Protocol利用 NFT 作为访问赋予“pod”成员一些离散责任和 DAO 财务权利的代币。

4. Token Terminal(基础数据)、The Graph(链上数据)、Nansen(资金流向)、Dune Analytics(聚合指标)、DeFiLlama(TVL)和 Messari(市场数据和链下事件)现在必不可少帮助用户全面了解协议级性能的工具。

5. 到 2025 年,最活跃、规模最大的 AUM 风投之一将是 DAO。我们已经开始看到 DAO 并购也在升温。下一个前沿领域将是收购 Web2公司到 Web3 公司。

6. PubDAO,它旨在建立一个分散的美联社。而 BanklessDAO 正在做一些开创性的工作

7.垂直化社区(艺术、DeFi、DAO)。我们开始看到更多关于通过 Mirror 资助多长时间内容的实验。The Graph 变成了一个令牌将模型策划成一个价值数十亿美元的分散式区块链数据索引平台。对于令牌指标,Flipside 有 MetricsDAO,我相信我们很快就会看到 DuneDAO。像 IndexCoop 这样的项目已经可以利用他们的优势和社区来提出支持新合成工具的低升幅可自由支配指数.

上面就是 Messari 长达 165 页报告的下半部分,纵观报告全文,可以说是几乎涵盖了2021年加密货币的所有精华,干货满满,同时也对今后的发展方向做出一定研判,强烈推荐大家深度学习。

有任何疑问或者对任何地方有兴趣欢迎阅读原文:

https://messari.io/pdf/messari-report-crypto-theses-for-2022.pdf

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