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查理·芒格的舒适投资:关于数字货币、投资、幸福

2022年2月16日查理·芒格(Charlie Munger)在其管理的日报期刊公司(Daily Journal Corp)的年会演讲中分享了他的投资想法。

芒格(1924年生)已经98岁,在过去的46年里,他和巴菲特联手创造了有史以来最优秀的投资纪录——伯克希尔公司股票账面价值以年均20.3%的复合收益率创造投资神话。

巴菲特经常在媒体前直言:“是查理让我快速地从猩猩进化成人类,否则我不会有今天!”巴菲特的大儿子戏说:“如果爸爸巴菲特是世界上第二聪明的人,那么第一聪明的人则是查理·芒格。”

芒格经历了常人难以忍受的苦难。1953年芒格和他的第一任妻子离婚了。他们离婚后没多久,9岁的儿子泰迪就被查出患有白血病。30岁芒格经历了婚姻失败和丧子之痛。而经历了这些精神打击的芒格,在财务上也变得穷困潦倒。

尽管当时芒格非常艰难,但他注重两件事:第一,专注地做好手头的事;第二,节约支出,把省下的钱投资未来。他作为一个律师,做好眼前的事,就是要勤奋地、全力以赴地服务好他的客户。因为芒格极其认真地努力工作,使得他赢得了越来越多客户的信任。所以一些人开始愿意和他在更广泛的领域进行合作。而这为芒格的投资生涯,打开了一扇窗。

元财富(微信ID:metafortune整理了芒格此次年会讲话中的投资想法。

银行账户就是我们的数字货币

我不考虑元宇宙。有的人可能每周会花40个小时在游戏上,但我不会这样。很多游戏可以带来愉悦,我喜欢其中有建设性的部分,但我还是不喜欢人们每周花40个小时去打败人工智能机枪手。现在有一些网络游戏和技术方面的发展,也可以看到很多这方面的企业越来越大了,它们很多在社交媒体方面有很多建设化的进展。

我没有投资加密货币。我很高兴我避开了它。认为最后每个人都会拥有电子货币的想法是非常疯狂的,我希望加密货币能够尽快被禁止。

我们现在已经有一个电子货币,就是我们银行账户。美联储也认同这一点,我非常喜欢美国的这种银行业联盟。

做舒适的投资,投资的大环境变得越来越难

我想做一些我觉得比较舒适的投资,我对中国的投资还是感到舒适的。我像巴菲特一样,只要感到一点不舒适,我就会远离它们。不用怀疑,当你感到不舒适,你根本不想花时间在这些东西身上。

价值投资理念不会灭绝,你一定希望获得的价值高于你的投资金额,这就是成功投资者的理念。你花的钱要少,获得的价值要高,所以传统的、基于价值的投资理念永远不会过时。当然可能会有很多人不知道买什么样的股票,他们就直接选、随便买。

我觉得不存在一种投资方法可以适用所有投资。投资的大环境变得越来越难,越来越让人难以看清楚。如何保证财富升值、变得更加富裕?想想在洛杉矶这样的城市,在一个称心的社区买一处房子要多少钱?我觉得可能会有更高的所得税,未来也有这个趋势。

我有一个普通股构建的多元化投资组合,并且通过加入新的股票去优化。比如苹果和Alphabet。如果做得足够聪明,剔除通胀前我觉得可以得到10%、11%的回报率;除去通胀因素的回报率,可能也会在8%至9%左右。这是很了不起的回报,没有哪一代人能在历史上取得这么高的投资回报率。未来这样的投资机会将会越来越少。

嫉妒驱动世界,幸福的秘诀是降低预期

对于股市和经济,必须要保持乐观,比如对于我们的技术、文明化进程的优势。另外一个有趣的是,从1922年到2022年的100年中,你会发现很多进步都是来自于技术。比如蒸汽引擎、农业犁田耕地的发展,到电力、飞机、汽车等等,这对于我们是一种福祉。在这期间,我们取得了如此大的成就和进展,一些基本的需求真正得到了非常好的满足。

在美国你会发现穷人大多肥胖,而过去常常是饥饿在困扰他们。其实在很多方面,我们的生活质量已经提升了很多,但是你会发现人们现在没有那么幸福了。这有一个非常简单的理由来解释,世界不是由贪婪来驱使,而是由嫉妒来驱动。当大家看到一些富人的高端生活,就都想一块劳力士手表,我不觉得这是一种追求幸福的方式,尤其是年轻人,我不建议这样做。

幸福人生的秘诀是把预期降低。如果你对于人生有一些不合理的需求,你就会像在笼子边缘处展翅欲飞的鸟。所以,你需要对预期值进行调整。人生有好有坏,从来不缺乏美好的事情,你只需要把更多的美好的事情带入到你的人生中,让其他不好的事情离开你的人生。

来源:元财富

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