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加密圈迷因文化如何改变供需模型创造共识?

正如1964年大众传播理论学者麦克卢汉的那句“媒体就是讯息”,如今加密市场“迷因就是讯息”。

加密圈不缺“暴涨神话”,比如去年狗狗币(Doge)、柴犬币(SHIB)、Dogelon Mars(ELON)等暴涨数百数千倍的迷因传奇不在少数。然而,这类暴涨项目对传统金融人士是很难接受的,导致他们仅能将其归类成庞氏骗局。但事实真的只是这样吗?正如 1964 年大众传播理论学者麦克卢汉的那句“媒体就是讯息”,如今加密市场“迷因就是讯息”。

传统金融和加密金融最根本的差距在于,传统金融非常善于利用估值模型寻找资产的真实价值,借此找出被低估的资产。但这套模式并没办法套用在加密资产上,所以比特币这种没配息、没现金流的资产就被外界认为是垃圾币(Shit coin),或是股神巴菲特口中的“老鼠药”。

事实上,传统金融发展至今已经相当成熟,有了充足的流动性、套利机制和风险评估机制,所以这种估值方式并没有问题。不过,这种估值在定价时还是有不确定因素,eGirl资本认为其公式可以这样定义:

Price = Value * Deviation Factor= 內在价值 * 偏离因素)

其中,偏离因素包括流动性、市场波动和炒作等,它们会对内在价值产生影响,两者相乘即是市场价格。当然,这个公式同样仅适用传统金融,如果套用在加密资产上,多数加密货币的内在价值是无法估计的,最后的结论也只能是内在价值为零。

这时候,我们就需要另一种估价公式。不过在此之前,我们需要先理解下加密资产的“内在价值”是如何产生的?

加密圈的“共识累积”

与传统金融不同,加密资产的价值并不依赖估值,而是靠共识的累积,将一群有共同信念的人聚集成社群,依靠着最基本的供需模型,供给不变,需求变多,价格上涨。

所以传统金融和加密金融最根本的 差异也在于:传统金融要看到预估现金流模型创造供需,加密金融则是靠着共识创造供需模型。

以比特币为例,社群累积的共识大致可分成三种:1.) 无法篡改的帐本;2.) 总量有限;3.) 对现有货币制度的不信任。而在机构进场之后,另外还需建立“资产配置”的共识。

既然是靠共识累积价值,那么讯息传递的速度和广度自然也是关键因素,这时候“迷因”的角色至关重要。

加密圈共识的加速器:迷因文化

迷因(Meme)源自希腊文,意为“被模仿的事物”(imitated thing)。英国牛津大学演化生物学教授 Richard Dawkins 在《自私的基因》中将迷因定义成“文化传递单位”,具备几项特徵:简短、易懂、可复制。通过迷因,要传递的讯息可以快速地理解与接收。

Richard Dawkins 在书中写道:“我们本来就是一连串基金组成的机器,而用迷因传播文化则是深植在我们的基因里。”

网络社群的营销也常用到迷因。原因在于:第一,迷因不讲求精致,简单的文字和字体就能引起共鸣;其次传播速度快,通过简短易懂的“图文模组”,且被多次使用后,迷因已经有一套预测逻辑,能够达到“瞬间精准沟通”的效果。

Coinbase 前产品经理、Scalar 资本创始人 Linda Xie 就曾表示:“一个好迷因的传播效果比长篇好文好得多。”而对加密社群来说,迷因除了趣味性外和精准沟通外,其病毒式扩散力的传播效应,也带来社群凝聚力和“财富效应”。

其实,原理也不难理解,扩散得越快,需求就越多。而需求越高,供给不变,价格则上涨;价格上涨之后又将进一步引发传播,甚至是追高,于是价格又再度上涨。

加密市场迷因文化的财富效应

2020 年 7 月,全球拥有 8 亿用户群体的社群软体抖音上曾疯传了一段关于狗狗币的短片,“让我们全部致富!狗狗币几乎一文不值,但抖音拥有 8 亿个用户。仅需投资 25 美元。一旦价格升至 1 美元,您将拥有 10,000 美元!”

短短一天时间,狗狗币的价格就从 0.0028 美元飙升至 0.0043 美元,涨幅超过 50%,市值也从 2.87 亿美元增长到 5.4 亿美元。而在去年,因特斯拉创始人马斯克接连发布的推文,以及自称狗狗币教父,狗狗币价格更是一度涨至 0.7 美元。整体来看,2021年狗狗币的全年涨幅为 3,500% ,若是以最高价格计算的话,涨幅更是高达15,100%。

Source: CMC

有趣的是,狗狗币本身就是迷因,其原本的 Logo就是一张有着滿滿嘲讽意味的柴犬迷因,图中沒有文字,可以任意添加。

狗狗币大获成功后,市场也出现了越來越多的狗狗系列迷因币。比如,号称狗狗币杀手的柴犬币(SHIB)因发起取代狗狗币活动,且发行 NFT等造势活动,在2021年创下了最高 87 万倍的涨幅。

而将加密圈最强迷因狗狗币和马斯克结合的狗狗斯隆火星币(下称马斯克币,$ELON)在2021年5月发行后,价格也从 0.0000000078 美元上涨至目前的 0.00000072 美元,涨幅约为 91 倍,最高甚至一度上涨近 300 倍。

$ELON 价格走势图,Source: CMC

当然,虽然这种快速扩散的迷因币财富效应惊人,但下跌速度也是很快的。不过,这并不影响加密圈对迷因币的喜爱程度。

狗狗系列迷因币盘点

根据Crypto.com今年3月整理的狗狗系列迷因币显示,当前市值前三大分别为狗狗币(DOGE)、柴犬币(SHIB)、马斯克币(ELON)。

Source: Crypto.com

其中,狗狗币算是最老牌的迷因币。虽然很多人认为狗狗币起源于一场玩笑,但其实其创始人 Jackson Palmer的本意是用当时最红、最讽刺的柴犬形象来嘲讽复制比特币的山寨币的炒作。

“我认为狗狗币将成为比特币的一种补充。

从未玩过加密货币的人,可以通过它来上手,我认为实际操作是入门经济理论的最佳方式。

如果有了像 Dogecoin 这种有趣的加密货币,可以帮助大家了解当时发生什么事情,降低进入加密货币的门槛。我认为这是一个非常好的种子,可以使众人对身处的环境有所了解。”

柴犬币(SHIB)则是 2020 年 8 月出现的“匿名项目”,官方称其为狗狗币杀手,是去中心化社群实验。由于官方没有持有任何代币,其中50% 的代币SHIB 被锁定在 Uniswap 中,作为交易流动性(官方称已丢弃私钥),剩余的一半则空投给以太坊创始人 Vitalik Buterin,因此被认为其发行机制相当公平,不存在倒卖给社群的嫌疑,且官方推出的流动性挖矿机制也可以此鼓励社群交易和持有。

太空历险漫画的主人翁 Dogelon Mars

如果上述两个狗狗迷因是对炒作的嘲讽和去中心化的实验,那目前狗狗系列迷因中市值第三大的 Dogelon Mars(ELON)则是迷因文化的加强版。

Dogelon Mars 结合了三大圈内迷因:狗狗币(Doge)+ 马斯克(Elon)+ 火星(Mars),其中火星除了是马斯克想要移民的星球,同时也是币价暴涨 To the Mars 的隐喻。

目前,数家主流交易所已上线了 Dogelon Mars(ELON),分别是 Crypto.com、OKEx、KuCoin、火币和Gemini。

而为了增强Dogelon Mars的迷因属性,官方还特地为其量身定太空漫画,主人翁就是 Dogelon Mars。漫画背景是 2420 年,汪星人此时已经成功殖民火星,但火星上依然危机重重,另一群“歼灭者”抵达后,摧毁了汪星人的城市,而 Dogelon Mars 就在这种环境下出生。故事最后, Dogelon Mars 被送往别的星球。

目前这个漫画出到了连载 4

「我是 Dogelon Mars,加入我,让我们一起航向其它行星吧」 — 官方社群 Slogan

这样的迷因似乎也吸引了社群的目光,Dogelon Mars 的官方推特粉丝数达到了 52 万,Telegram 群组成员则超过 87,000 人。有趣的是,Dogelon Mars 社群沟通方式很特别,极少出现言语交流,大部分都是用迷因梗图进行沟通。

此外,Dogelon Mars 也推出了 NFT,NFT交易平台OpenSea上出售的分别是四张连载漫画,以及狗狗开跑车图。

Source: OpenSea

不只是迷因

迷因文化在加密领域的发展,不可否认有炒作的,但也有正面的,如比特币所代表的共识:去中心化和自由货币。但通过迷因文化的扩散,将会有越来越多的人因为共同的理念而凝聚共识。

特别是千禧世代在资讯阅读中接收了大量的迷因文化,这也不难理解为何千禧年世代认同比特币的比例正在逐年增高。当然,归根究底是因为比特币所代表的文化,另一方面迷因也在不断加速自我强化。

同样的现象也发生在狗狗币和柴犬币,如今这些迷因币也开始成为支付选项。例如,在马斯克的大力推动下,现特斯拉的部分商品已经接受狗狗币支付,马斯克甚至还呼吁麦当劳接受狗狗币支付。此外,全美最大连锁电影院 AMC Theatres 已正式接受狗狗币和柴犬币作为支付货币。

而这些成果都是共识进一步强化成信仰。随着代币持续发展,技术日新月异,未来累积的共识将越强,从而逐渐形成自我强化(self reinforcement)的循环。

Source: Starecat.com

加密资产的估值公式

还记得我们前面提到的传统金融估值公式吗?

Price = Value * Deviation Factor(价格 = 内在价值 * 偏离因素)

由于加密资产并没有办法通过传统估值找出内在价值,因此 eGirl 资本提出了一个修正版模型,将加密圈的迷因文化也加入进去。

Price = Value * Deviation Factor * Speculative Premium/Discount(价格 = 内在价值 * 偏离因素 * 投资溢价/折扣)

其中,Value(内在价值)是指“一种衡量资产价值的标准”,通常通过计算其可实现资产净价值来获得;而投机溢价或折扣是指炒作、注意力,以及其他无形因素为其带来的正或负的价值,这部分价值可能没有任何来源依据,但却可能代表了圈内的所有价值。

不可否认,迷因文化和迷因币的爆发可归因于宽松的货币政策,但加密圈的迷因文化似乎早已经根深蒂固,从 2020 年的食物系列 DeFi 代币,到动物系列的 NFT,迷因快速传播也改变了这些代币的供需关系。

可以预见的是,未来的牛市行情可能会再度发生同样的情况,那么对于加密圈而言,迷因的热点就至关重要。但无论如何,狗狗系列的迷因币似乎已经成为迷因文化的一部分,几乎每次牛市期间狗狗币都会被炒作一番,甚至还从炒作阶段进一步累积更多共识后成为支付手段。

而狗狗币和柴犬币也同样已证明迷因共识的强大,甚至可以创造正面循环,强化社群,那么其他狗狗系列迷因,如目前第三大狗狗迷因币 Dogelon Mars 或其他新迷因能否成功接过接力棒后崛起,就是迷因文化下个观察重点了。

最后还是要提醒读者,迷因币价格涨得快、跌得快,切记资产配置的重要性。

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