您的位置 首页 资讯

起底光速创投的加密布局:Web3世界的新巨头

如果说,几天前 Web2 的投资人在直播中怀旧和 Web3 新生从业者人人顶着几万美元的头像聊要不要辍学的场景,已经让大家感觉到 Web2 与 Web3 的割裂,那 3 月 30 日晚,Web3 世界一级市场的热情让割裂的情绪达到高潮。

几个小时内,数个项目宣布完成融资,金额少则数百万美元,多则 6.2 亿美元,粗略统计,一夜之间 Web3 世界就完成了超 10 亿美元的融资。红杉资本、a16z、Tiger Global 、Lightspeed 这些曾经在互联网世界大杀四方的顶级投资机构频频出现,选中了他们眼中的未来。

红杉、a16z 这些老面孔大家已经很熟悉,律动也在《「All In Crypto」的红杉资本,今年一共投资了多少加密项目?》和《黑猫白猫》中介绍过,今天再为大家带另一家巨头 Lightspeed(光速资本)的介绍,本文原发布于今年1月,他们对加密的关注,势必是让 Lightspeed的名字频繁出现在Web3世界中。

光速创投(Lightspeed Venture Partners)这个名字最近出现在加密世界的频率有点高。

2022 年伊始,FTX 就扔下一枚重磅消息,宣布推出 20 亿美元的 Web3 创投基金 FTX Ventures,并招揽了光速创投合伙人 Amy Wu 来管理。消息一出,市场的焦点顿时落在已经有着 20 年 VC 历史的光速身上。

2021 年 Crypto 市场的漫长牛市,催生了大量原生加密机构,也吸引了更多传统金融机构的目光,光速创投就是其中之一。这一年,光速创投不仅在 Crypto 一级市场频频出手,还与 FTX、Solana 联手推出一亿美元的链游基金,在 NFT、GameFi、DeFi、公链和基础设施的布局全面开花。

光速创投合伙人 Mercedes Bent 此前在采访中表示,到 2021 年,光速迄今为止在 40 笔区块链/ Web3 投资中投入了近 5 亿美元。今年的投资包括 FTX、Solana、Terra、Alchemy、Parallel Finance、LedgerX、Blockchain.com 等,2022 年会继续在 Web3 和 NFT 领域加大投资。

作为一个 2000 年就创立的传统互联网风投基金,光速创投可能无法像 a16z 或者 Coinbase Ventures 一样成为加密行业的标杆和龙头资本,但多年积淀投资实力也是不容小觑的力量。

对投资机构来说,投资收益就是实力的绝对证明。要了解这家老牌机构在加密新世界的战绩如何,还得用事实说话。

Crypto 投资版图

以下是对光速创投基本数据的分析整理:

– 对光速创投(美国)官网及公开信息进行梳理,律动不完全统计发现,2013 年至今光速创投共投资 19 个上线加密项目,其中 2021 年之后投资的项目为 14 个,占比高达 74%。

与之对比,a16z 2021 年上线项目 63 个,三箭资本 29 个,Alameda Research 25 个,DCG 24 个,Multicoin Capital 24 个。

– 作为老牌互联网 VC,光速对项目方发行 token 的执念显然没那么深。19 个项目中,只有 5 个项目的 token 已经上线,占比仅达 26%。

– 在投资类别上,光速创投的出手范畴囊括了 NFT、DeFi、GameFi、公链和基础设施领域。其中公链项目 2 个,基础设施项目 10 个,DeFi 项目 2 个,NFT 相关项目 2 个,Web3 去中心化应用 2 个,GameFi 1 个。基础设施项目占比达到 53%。

– 严格意义上来说,光速创投并不算原生加密 VC,但仍然拿到 7 次的领投份额,占比达到 37%。表现可嘉。

深入来看光速创投的 crypto 投资履历,会发现每个周期都有投中不错的机会。

– 2013 年押中老牌公链 Ripple,可以拿到 XRP 354 倍的超高涨幅。

– 在 2018 年 A 轮就投中去中心化音乐应用 Audius,token 最高涨幅 16 倍。

– 2021 年,光速创投先后投中大热公链之一 Terra、最受追捧的交易平台 FTX,并且领投了多家资本看好的 NFT 交易平台 Hawku 的种子轮,都是不俗的投资表现。

深度绑定 FTX?

随着 FTX 授命光速合伙人来管理新基金,这两个机构之间的关系也受到瞩目。一个是伴随互联网一起成长起来的老牌机构,一个是短时间内迅速崛起的新兴势力,两者似乎已经建立起了连接关系。

细看光速创投的投资履历中,FTX 以各种方式参与的项目有 9 个,其中包括投资 FTX 本身,比例达到 47%。加上两者联合推出加密基金,看起来光速创投似乎已经与加密新势力 FTX 进行了深度绑定。

然而,再进一步分析,会发现以上 9 个项目之中,6 个项目都是由 Amy Wu 主导的,目前 Amy Wu 本人虽然宣称仍保留光速创投合伙人的头衔,但其推特介绍已经变成了 FTX Ventures。随着 Amy Wu 职务的变化,光速创投不可避免成为过去式,FTX 与光速的绑定程度究竟有多深,仍有待观察。

有趣的是,Amy Wu 并不是光速创投流失的唯一 Crypto 人才。

在光速创投 2021 年的投资履历中,除了 FTX 之外,另一个亮眼的名字莫过于 Terra,主导这次投资的前光速创投合伙人是 Natalie Luu。在 2021 年 12 月,Luu 已经宣布加入 Terra 担任生态系统发展负责人。

合伙人不断奔赴原生加密公司的背后,或许可以折射出光速创投对 Crypto 仍有所保留的态度。目前,光速创投本身并没有成立单独面向加密行业的独立基金,投资步伐与 a16z 等高举高打的 VC 相比仍显缓慢。在瞬息万变的加密行业,这种谨慎无疑会显得被动。

如何评判一家 VC

在帮派林立、风格迥异的加密江湖,怎样的 VC 算一家好 VC?

从服务创业者的角度来看,Advanced Blockchain AG 的运营主管 Richard Malone 把基金分为三个基本类别:Brand Funds(品牌基金),Specific Value Add Funds(特殊价值赋能),All-Purpose Service/Value Add Funds(通常作为孵化器和加速器开始和进行)。

通俗来说,Brand Funds 起到的是背书作用,这些 Brand Funds 往往指的是人尽皆知的基金。创业公司从这些基金中获得投资,就相当于读了一所常春藤的大学,或是拥有一个爱马仕柏金包。当一个公司的投资机构加上这些 Brand Funds 的名字,就会在其他基金和散户投资者中引发一种 FOMO 情绪,从而带来更多的资源。

光速创投毫无疑问属于 Brand Funds 之一。作为金融界都熟悉的老牌机构,这个名字无疑会给创业公司镀上一层金光。

然而,Brand Funds 很容易坐在过往的成绩上「吃老本」。光速创投在传统互联网领域成绩累累,不能掩盖其在加密行业略显被动的局面。随着 a16z、Coinbase Ventures、Multicoin Capital 等 VC 在 Crypto 世界急速前进,走得稍慢的光速看起来就是在倒退。

站在客观中立的第三方来看,好的投资机构需要能够提前发掘好的公司和赛道,然后将其呈现在世界面前。正如陈悦天在文章《星火预言 2021》中所言,VC 应该是为这个世界保留各种变化可能性的人。普罗米修斯取来了火,VC 应该是传火之人。

体现在投资行为中,同样的交易价格,在价格曲线峰值左侧投资的机构,水平要高于右侧投资的机构。在种子轮就抓住 Alpha 的机构,要好过后期 FOMO 进入的机构。对光速创投来说,无论是在 Terra 还是 FTX 的投资机会中,能抓住 Alpha 当然厉害,然而它仍然还没有做到最快和顶级。

在日新月异、你追我赶的加密 VC 行业,其他玩家用尽全力奔跑之时,仍留有余力的光速创投必然无法占据头部的领先位置。当它真正重视日益壮大的 Crypto 世界时,届时或许行业的玩法已经完全不同,为时晚矣。

原文作者:0xclancularius,律动 BlockBeats

热门文章

发表回复

您的电子邮箱地址不会被公开。