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衡量加密项目时的17个重要因素

基本面分析是区块链/加密货币领域不可或缺的投资和交易策略之一。因此,DAOrayaki社区编译《衡量加密项目时的17个重要因素》一文。以下,是17个相关因素,同时我将分享一些实际案例,让我们开始!。

  • 白皮书

  • 源代码

  • 应用场景

  • 持有情况

  • 竞争对手

  • 产品路线图

  • 技术支持

  • 创始团队

  • 代币经济模型

  • 去中心程度

  • 可扩展性

  • 安全性

  • 市场指标

  • 链上指标

  • 上市交易所

  • 治理模型

  • 社交媒体

1 — 白皮书

allcryptowhitepapers.com

白皮书是区块链项目的官方文档,用户可以通过该文档获得项目的相关信息。其中包括但不限于:

  • 创始团队信息

  • 技术支持

  • 代币模型

  • 共识模型

  • 预期的阶段性目标

  • 合作伙伴

  • 应用场景

2——源代码

源代码数据库示例(以太坊)

很多区块链项目是开源的,这样,任何用户都可以浏览代码并评估质量和安全性。当然,这需要一定的编程和相关技术知识。同时,从开源存储库中可以得到的一些有用信息包括:

  • 开发人员活动(功能等)

  • 审计

  • 智能合约

  • 透明度

开源区块链项目:风险与机遇

一枚硬币有两个方面,对大多数人来说,一个是好的,一个是坏的。这一切都取决于他们所做的选择。

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3 — 应用场景

Token功能示例(MANA)

一般情况下,每个区块链和代币都试图解决现实世界中的问题。比如:

  • DeFi代币对应去中心化金融解决方案。

  • 治理代币对应平台用户参与治理的过程。

  • 游戏(元宇宙)玩家在游戏中使用代币。

  • 加密货币用作支付场景。

基本面分析的一个关键是清楚地了解代币的用途。因此在阅读项目的官方文档时,最好看看代币的赋能情况(例如DeFi平台)。

4 — 持有情况

活跃地址数示例(莱特币)

这是一个加密货币领域的现实情况:一个从技术上看似乎有大好前途的项目,如果散户投资者或机构不认可,这个项目也可能会消失。相反,一个众人觉得糟糕的项目,通过良好的营销和广泛推广与采用,却可能会看到巨大的增长。

所以在选择项目时,你必须考虑“网络效应”和代币的增长水平或潜力。

5 — 竞争对手

同赛道竞争对手(智能合约平台为例)

区块链广义上是包括提供去中心化、可扩展性和安全性的一组解决方案。在区块链领域,有很多子类别:

  • 支付

  • NFT

  • 预言机

  • 元宇宙/游戏

  • 智能合约平台

  • Layer 2解决方案

  • Web 3

  • 文件存储

这些赛道中都有各自的头部项目。所以当你想投资一个项目时,最好先调查下它属于哪个赛道,看看这个项目是否具有竞争力。

6 — 产品路线图

产品路线图 (Cardano为例)

一个好项目有明确的使命和愿景,以及路线图。通常可以在白皮书或项目方的社交媒体找到这些路线图。以下是通过路线图可以得到的信息:

  • 功能公告(例如质押、智能合约)

  • 平台上的新项目

  • 新的伙伴关系

  • 活动或研讨会

  • dApp 或平台的新版本

  • 网络的改进计划(去中心化、可扩展性、安全性)

一些项目会在白皮书上发布路线图(有时可能会更新)。还有一些项目更喜欢让用户“随遇而安”,当然,要尽可能避免此类项目。

7 — 技术支持

一个项目的技术支持 (Terra为例)

区块链基础设施、智能合约和dApp是基于编程语言和区块链库(框架)开发的。因此,如果想清楚地了解一个项目的幕后到底发生了什么,那么检查项目背后的工具和技术是必要的。

这些部分包括:

  • 编程语言(例如Solidity、Rust)

  • 区块链库/框架(例如Truffle、Remix)

  • 前端技术(例如React、Angular)

  • 测试/监控工具(例如ethscan)

最好检查项目中使用的工具套件,并确定该组工具和技术是否支持项目的预期目标。

41 个加密项目中使用的编程语言和框架列表

主网、智能合约、GUI、改进建议、钱包、dApp、API 等。

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8 — 创始团队

Algorand项目创始团队

一个项目是否有关注度的关键因素是项目背后的创始人及团队。

让我们看一些例子:

  • Cardano(ADA)项目由前以太坊联合创始人查尔斯霍斯金森创立。

  • Polkadot(DOT)项目由前以太坊联合创始人Gary Wood创立。

  • Algorand(ALGO)项目的主要负责人是MIT的著名区块链教授,名叫Silvio Micali。

  • Avalanche(AVAX)项目诞生于康奈尔大学。

这并不是一个成功项目的必要条件。然而,如果有了优秀的创始人及开发团队,我们对一个项目的期望也会相应增长。

9 — 代币经济模型

Uniswap、Avalanche、Solana 和 Elrond 的代币分配

代币经济模型研究是基本面分析中的重要一节。简单来说,代币经济学研究可以更好地帮你了解项目背后的货币“政策”。

以下是一些注意事项:

  • 检查流通、总供应量和最大供应量。这些数据提供着有关供需的基本信息。

  • 检查代币是否有“燃烧”或类似举措来对抗通胀。

  • 了解项目背后的“代币政策”,体会项目的“共识机制”,对项目的官方公告和动向保持关注。

  • 查看代币分配以检验是否分配“公平”。

  • 项目方是否有举措来激励用户并为用户提供被动收益。

关于代币经济学你需要知道的一切

供应、销毁、货币政策、代币分配、收益等。

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10 — 去中心程度

全球Bitcon节点分布

区块链技术的最终目标是实现真正的去中心化。因此,去中心化程度在基本面分析中起着至关重要的作用。

调查项目的去中心化程度,需要考虑以下因素:

  • 参与共识过程的节点数

  • 公司对网络治理的影响力度

  • 项目的软件开发人员对网络治理的影响

  • 网络中的钱包数量,活跃地址数量

  • 代币分配

  • 鲸鱼活动

比特币是迄今为止已知的最去中心化的网络。其他所有网络和项目都具有一定程度的中心化。

11 — 可扩展性

不同区块链的TPS比较

区块链项目的另一个基本特征是可扩展性。在考察可扩展性时,需要特别注意两个因素:

  • 吞吐量:每秒的处理量

  • gas费:在网络上执行交易的成本

较小的项目或中心化程度较高的项目通常有较高的吞吐量或较低的费用。所以,这些项目的中心化特质以及平台上的活跃用户数需要特别注意。

以太坊第 2 层扩展解决方案揭秘

侧链、乐观和 ZK 汇总、通道等。

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12 — 安全性

一些遭黑客攻击案例

安全性也是区块链相关解决方案的主要关注点。没有人愿意投资或使用具有重大漏洞风险的项目。

以下是注意事项:

  • 如果你具备相关代码知识,可以自行审查。

  • 检查你感兴趣的项目是否有可靠的安全审计。

  • 通过社交媒体上的新闻或公告,了解该项目过去是否遭受过黑客攻击。

  • 你感兴趣的项目代币是否在主要交易所上市,这代表这个项目符合“最低”安全标准。

你应该知道的 9 个 DeFi 风险

智能合约风险、治理攻击、CBDC、法规等等!

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13 — 市场指标

市场指标 (Cosmos为例)

CoinMarketCap或CoinGecko等网站会列出代币的基本信息。

  • 市值

  • 交易量(24小时、7天等)

  • 最大供应量,总供应量,流通量

这些指标代表着市场对代币的总体情绪,同时也可以使用这些指标来评估代币的价值潜力。

14 — 链上指标

链上数据分析平台(CryptoQuant为例)

链上分析指分析用户在链上的活动。可以使用链上工具查看以下内容:

  • 流入情况

  • 流出情况

  • 矿工动向(PoW资产)

  • 钱包数量

  • 活跃地址

  • 交易量

  • 流动性

通常图表或k线不会直观表示这些信息,所以有了如CryptoQuant的平台会收集这些数据。

链上指标有数百种,所以就需要挑选真正有价值的实用指标。

15 — 上市交易所

交易所上市情况 (DOT为例)

在对项目的基本分析中节省时间的直接方法是以交易所为参考。

Binance、CoinBase、KuCoin 或Kraken等交易所对项目上市都有严格的要求。因此如果一个项目已经在这些交易所中上市,这意味着你可以“暂且”信任它。

当然,这不代表你只能交易在交易所中列出的资产,只是在投资决策过程中需要重视这一因素。

16 — 治理模型

具有治理政策的项目(yearn.finance为例)

治理是区块链行业的一个具有挑战性的问题。一方面,项目需要去中心化,但另一方面,项目需要不同的使用场景为其代币赋能。所以就需要一些机制来明确治理过程。

目前治理模型中最流行的是使用“治理令牌”。其目的是让用户购买代币,然后根据他们自身持有量获得投票权(例如一个代币代表一票)。

在开始,这或许是个令人兴奋的想法。然而在实际应用中,出现了一系列问题。例如某人持有大量治理代币,他就可以“挟持”治理过程使最终结果对自己有利。

17 — 社交媒体

Avalanche的社交媒体页面

成功的项目需要良好的形象维持。这有助于他们推广自身解决方案。

以下是区块链项目常用的社交媒体平台:

  • Discord

  • Twitter

  • YouTube

  • Medium

  • Blogs/Websites

  • Reddit

  • Linkedin

总结

以上,我们介绍了基本面分析的17个重要因素。我们来总结一下:

好的项目有详细的白皮书。

好的项目会开源他们的源代码。

好的项目为其代币赋能。

好的项目在用户群体中有广泛共识。

好的项目会保证竞争力。

好的项目有产品路线图。

好的项目会使用先进的技术。

好的项目背后有强大的创始团队。

的项目有公平透明的代币模型。

好的项目有着较高的去中心化程度。

好的项目可扩展性高。

好的项目安全性高。

好的项目市场指标波动较小。

好的项目链上指标波动较小。

好项目上市更多大交易所。

好的项目有公平的治理模式。

好的项目通过社交媒体宣传自己。

本文仅供参考。它不应被视为财务建议。

原文作者:  Ehsan Yazdanparast

贡献者:Hahaho

审核者:DAOctor

原文:   17 Important Factors in Fundamental Analysis

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