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加密资产投资配置逻辑

前段时间我和小伙伴们进行了一次关于加密资产投资的交流分享。接下来用几篇文章把这次分享上聊到的一些话题整理出来和大家共勉。

今天先和大家聊一下我是怎么对自己的加密资产进行配置的。

我的加密资产配置中主要有两类标的:一类是已经确立地位的蓝筹品种,另一类是新兴崛起、但地位尚未稳固的新品种。

这里所谓的蓝筹品种很类似股市中的蓝筹股。这类资产总体来说具有两个特点:

一是它们都穿越过若干个牛熊周期,在这些起起伏伏中经历了种种波折和考验,得到了市场广泛的认可,其在市场中的地位在短期内恐怕无人能够撼动。

二是它们的市值普遍比较高,在整个加密市场中几乎占据大比重,而且它们的涨跌基本引领整个市场的涨跌。

这样的资产在牛市中涨幅往往未必是最高的,但是在熊市中跌幅却往往是最低的。因此这样的资产在收益方面未必突出,但在安全性方面普遍强于其它类别的资产。

蓝筹品种由于已经得到了市场的广泛认可、形成了比较牢固的共识,因此它的内在价值是有一定保障的。但这种保障既有“利”也有“弊”。

所谓的“利”主要是指它的价值因为有共识做烘托,而共识的形成不容易,消失同样也不容易,因此它的价值有“下限”保障;所谓的“弊”主要指由于已经有很多人认识到它的价值,因此未来它想要吸引更多的新资金恐怕难度就相对较高,所以它的“上限”想象空间就有一定的限度。

这使得这类蓝筹品种的涨跌幅度不会太大,风险也不会太高。在加密领域,最典型的就是比特币和以太坊了。

当然在加密领域,当我们谈到蓝筹品种涨跌幅度的大小时,都是相对的,我指的是和加密领域的其它品种相比,而不是和加密领域之外的品种相比。

正因为蓝筹品种有这个特点,所以在我的投资配置中它们主要起到对冲风险的作用,保障在最极端的情况下,我的资产即便大幅缩水,也能守住一定的下限,让我还有东山再起的可能。

对这类品种,它们的总占比在我的配置中会超过50%甚至更多。

蓝筹品种的投资主要是抗风险,要想在这个领域让自己的资产迅速、大幅增值更多的还是要靠投资新品种。找到合适的新品种是我们挖掘未来赛道,占领未来先机的主要方法。

所谓的新品种就是特点、模式相对现有品种有不同、有改进、有创新的地方。正是因为这些不同、改进和创新,所以它们可能产生新的应用场景、新的服务,从而给这个生态带来新的价值,吸引新的资金。

而要找一个和现有品种有不同、改进和创新的品种对投资者的要求就要高多了。这一方面要求投资者要了解现有市场上绝大多数品种的特点;另一方面更要求投资者要沉下心来花大量时间思考,这种思考是穿透事物的表面,深入它本质的思考。

要了解市场上绝大多数品种的特点就需要我们花大量时间认真学习研究一些经典的项目;而花时间思考就需要我们在了解一定数量的经典项目后,对它们的特点进行归纳总结,找到共性、找到不足、找到弊病。

新项目往往就是从改进这些不足、解决这些弊病发源的。当然还有一类新项目它们完全不是着眼于改进现有不足,解决现在的弊病,而是另起炉灶,开辟了一个新空间,对那类项目要进行识别,难度就更大了。

不管新项目的“新”体现在什么方面,它们一定有自己首创的元素。而对这些首创,市场还没有形成对它的共识,甚至会存在极大的争议。而这些争议中可能绝大多数看法是错误的,只有少数看法才是正确的。

正是因为大多数看法是错误的,少数看法是正确的,所以我们如果抓到这种机会,我们就先他人一步抢占到了先机。

当然,新品种有这些机会,与此同时它也有相当大的风险。所以在我的投资配置中,新品种占的比重肯定不会超过50%,这主要是为了让自己不要暴露在太大的风险中导致意外。

对蓝筹品种,我们不需要太过于琢磨它的价值所在,只需要琢磨它的买入卖出时机。因此在完全不考虑做波段的情况下,就是在牛市卖,熊市买就行了,这是最简单省事的投资方式,不需要我们花大量时间和精力在上面。

相信一路从上个熊市走来、经历过这个牛市的不少投资者现在对这一点应该有更深刻的理解了。

对新品种的探索需要大量的时间学习和思考,并且尽量在少受干扰的情况下学习和思考,而熊市就是最好的时段。

看看这几个月,市场几乎没有什么热点了,这不正是我们离开市场沉下心来学习的好机会吗。

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