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梳理加密Token经济5年趋势 Token分配是如何迭代的?

考虑在加密市场推出 Token?抑或将未来的 Token 授予员工和投资者?我们对最新的通证经济学基准和趋势进行了一些分析,以帮助您规划您的关键 Token 决策。

「给我激励,然后我给你反馈」;

明确谁收能到你的 Token、以及它们的分配方式,会影响 Token 的认知和表现。 

这有助于确定核心团队和早期支持者是否有适当的激励措施。  

许多项目都失败了,这源于核心团队成员和早期支持者「向社区倾销」,这种情况要么是只想「赚快钱」,要么是没有实施归属和锁定以防止早期抛售。

那么加密货币创始人和运营商如何防止这种情况的发生呢?

为此,我们整理了一份关于 Token 归属和分配的关键基准和见解的报告,使用这些数据:

(a) 计划您可以扩大的团队或投资者的规模上限; 

(b) 筹资战略 ;

(c) 参与门槛与社区激励的预算;

在我们开始之前,先要了解一些定义和方法。 有关于此的详细说明,请访问 thread 末尾链接的文章。  

1 / 用于规划未来的 Token 分配基准  

自 2021 年以来的总体 Token 分配。

2 / Token 分配已从「公开销售」转变为「社区和生态系统激励」  

 2017 年和 2022 年之间最显着的区别是,Token 分配从公开销售到社区激励以引导和资助项目开发的变化。

项目不再是直接在公共交易平台销售 Token,而是分发 Token 以获取参与奖励(类似 Uber 或 Doordash 给予用户积分奖励以激励使用)。

这一转变导致的最终结果是,没有初始价值的治理或实用 Token 最终在 DEX 上进行交易,并随着对这些 Token 的需求增加而获得自然的价格发现。

通过公司储备金或财政部,您可以使用这些 Token 来支付运营费用,或继续使用社区激励和分配池来资助持续参与,并加强产品价值/使用。

3 /  项目从私人投资者那里筹集资金时,会将约 19% 的 Token 分配给投资者

早些时候我们提到投资者拥有大约 11% 的 Token。但是,这个平均值包含了没有投资者的项目,去掉后该数值将增加到 19%。

并非所有项目都从投资者那里筹集资金,尤其是随着替代品的兴起,甚至根本不筹集资金(例如,ENS)。 某些类型的项目,如游戏或 NFT 项目,使用了游戏内资产或 NFT 销售来引导初始开发。  

4 /  由于业务的不同需求,项目需要创建不同的 Token 分配

由于行业的特定需求,我们观察到 DeFi 和游戏的「社区激励或分配」更高。

DeFi 项目需要流动性和资金才能启动,激励社区成员引导 TVL 是最常见的策略。

游戏项目还积极投资于早期玩家成长和社区参与活动,因为项目的质量在很大程度上取决于生态系统中玩家的数量。

基础设施项目(例如 ENS、Biconomy、Radicle 和 API3)则倾向于将更多的 Token 分配给核心团队成员和公司/国库基金,这可能是因为在不依赖足够的流动性或游戏玩家的情况下,团队是提供即时效用的关键。

5 /  Token 的分配范围很广,但趋向于某些利益相关者群体的共同分配

6 / 核心团队成员的归属/锁定期为 3-4 年,0-12 个月为一个解冻阶段

最常见的是 1 年解冻期加上 4 年锁定期。

令人惊讶的是解冻期为 0 的设计,但这可能是由于加密/DAO 的早期流动性需要。  

核心团队解锁的其他趋势包括: 加权解锁(非线性解锁计划,前加权,后加权),这种设计被用于 7% 的项目中,而有 5.7% 的项目则是立即解锁。

投资者则通常拥有 2 年的锁定期,0-12 个月的解冻期;

投资者锁定有助于缓解抛售压力和价格下跌。 最常见的是,在 Token 发布后至少 1 年的锁定期,这样团队成员和投资者都不会立即出售。

结语

向 Lauren Stephanian 和 Coopahtroopa 致敬,他们最初对最佳 Token 分布进行了出色的分析,这启发了我的这篇论述。

诸多细节无法在此详述,请参见完整报告

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