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剖析加密市场炒作周期,为下一周期做好准备

如果你一直关注加密市场,那么你一定清楚它的发展具有周期性。

到目前为止已经发生了三个大周期:

  • 一个是在2013年底开始的

  • 一个是在2017年年中开始的

  • 一个是在2020年中后期开始的

这在BTC历史图表上很容易看到:

这往往发生在BTC“减半”事件之后,即矿工的区块奖励每四年减少一半时。

但这只是炒作周期的最上层。在这些“元周期”中,还有许多其他的炒作周期发生,并且到目前为止,它们随着每个“元周期”而变得更加多样化。

在2013年的BTC热潮中,紧随其后的是各种BTC分叉币,如莱特币。

2017年,出现了一套新的加密货币,它们有自己的炒作周期。BTC及其分叉再次经历了它们的周期(你会发现2017年莱特币的价格一直追随BTC),但当时以太坊和与之竞争的“智能合约”项目,带来了自己的周期。

随后ETH飙升。

像EOS这样的 “以太坊杀手”也是如此。

而在以太坊生态系统内,又出现了另一组炒作周期。随着IC0热潮,第一批ERC20代币开始流行起来。

例如,MakerDAO推出后,立即获得了相当高的估值。

因此,在2013年和2017年之间,发生了两件事:

1.同样的炒作周期重演:BTC的竞争者跟随BTC增长。

2.新的炒作周期出现:因为资金流入新市场,寻找下一个能与BTC竞争的新技术。

如果这就是我们所了解到的一切,那么在2020年,下一次增长开始时,我们会期待什么呢?

我们期待的是:

1. BTC和它的竞争对手激增

2. 在上一个周期中存活下来的项目会有另一个版本的炒作周期(以太坊和以太坊杀手,以及那个时期留下的ERC20项目们)

3. 围绕新技术出现的新的炒作周期

这正后来所发生的事情。BTC开始了它的增长,然后BTC的竞争对手、杀手或分叉紧随其后(其中DOGE是当中最引人注目的)。

以太坊也开始飙升,然后是 “以太坊杀手”,如Solana、Avalanche、Cardano。

ERC20项目激增,先是DeFi协议,然后是DeFi
2.0和游戏。

新技术也有自己的周期,其中最大的一个是NFT。

与2017年非常相似,老项目们重演了非常相似的周期,带来了他们的新竞争对手(例如Solana和Avalanche),然后围绕新技术形成了新的周期(Beeple狂热,JPEG狂热,ENS域名等)。

显然,历史不会重演,但它会有相同的韵脚。由于这些狂热反映了投资者的FOMO心理,并且在大多数市场上总以类似的方式上演(尽管通常要慢得多),没有任何理由认为他们会很快停下来。

因此,假设这种情况真的再次发生,我们如何做好准备,以确保我们从中受益,而不是成为这种心理的受害者?

一、元周期可能会重演

我认为没有任何理由去怀疑加密货币已走到末日、市场将永远下跌。

对我来说,最重要的衡量标准是开发者能量。只要开发者还在做一些事情,资本最终会回流。尤其是当人们不再害怕通胀、经济衰退以及新闻里的所有金融恶魔的时候。

如果元周期遵循之前的主题,那么它很可能会在2024年4月3日左右也就是比特币减半中拉开帷幕。

这并不意味着它会在那个日期开始增长。通常会有一个滞后期。上一次发生在2020年5月11日,直到9月左右才开始真正起飞,在进入市场的供应减少对价格产生重大影响之前,有一个5到6个月的滞后期。不过,这也可能是受到了全球疫情和经济衰退担忧的影响。

但无论如何,我都不认为它会立竿见影,这意味着2024年末的某个时候可能是下一个周期。

不过,有两个很大的变量。

首先,对经济衰退的担忧。

加密市场的整个生命周期发生在13年的经济增长期,从未经历过经济衰退或严重的熊市,所以如果这就是我们将要面对的,那么事情可能会从根本上发生改变。

第二,以太坊的 “三重减半”。

当以太坊正式合并时(可能在2022年9月),以太坊的日发行量将下降90%(相当于比特币减半三次的效果)。如果这与BTC减半的影响相似,那么我们可能会看到是以太坊而不是BTC提前启动元周期。我不知道这是否会发生,这只是一种可能性。

虽然我不太相信技术分析,但它可以很好地帮助你看到你所处的位置,即使它实际上并不能帮助你告诉你要去哪里。我最喜欢看的是200周、200日和20日移动平均线。如果我们看到20d超过200d和200w,并在BTC或ETH中连续几周保持领先,我们可能会回到一个新的元周期的起点。

但同样,这种预测十分有限。我认为重要的一点是,元周期会回归,并且与之前的周期有相同的韵脚。

这就意味着:智能合约生态系统的周期很可能会重演。

二、智能合约周期重演

在智能合约区块链生态系统内,我们看到了几个不同的炒作周期。

1.ETH杀手

2.稳定币平台

3.DeFi (1 & 2)

4.NFT

5.链游

一旦元周期开始,没有理由认为它们不会再次经历自己的炒作周期。现在它们都已经得到发展,可能会比过去两年更早开始,因为人们不会对此感到惊讶。例如,在2021年,人们花了一段时间才意识到JPEG可能有价值。如今加密朋克和无聊猿价值50万美元或更多,所以我们将更快地推进这些叙事。

这里最有趣的是链游。当我们进入2022年春天的时候,感觉链游开始了一个更大的增长,类似于Beeple之后的无聊猿。STEPN拉开了序幕,还有一些链游开始起飞,但随后整个市场下跌,游戏戛然而止。我很想看看下一次链游会发生什么,特别是那些用几年的时间来构建的游戏。

不过,随着这些周期不断重演,我们需要意识到的一个重要的问题:尽管本轮周期中的大蓝筹可能会回升,但那些触底反弹的落后者们永远不会再回到以前的水平。

2017年有一个名为 “Bitcoin Diamond “的项目,试图成为BTC的竞争对手。它在炒作周期中大放异彩,创下了40亿美元的市值,然后在元周期结束后,它崩溃了,现在基本上没有价值。

因此,虽然像Uniswap和AAVE这样的项目,以及像加密朋克和无聊猿这样的NFT,很可能会重新获得并超越昔日辉煌,但所有二三线竞争对手都不太可能卷土重来。

人们不会购买在上个周期中处于二三线的东西,他们宁愿购买新周期中的新竞争对手。因为潜在的上升空间会更大。

三、新的炒作周期

最后,市场会有新的带有代币的技术出现,人们会猜测到底是谁。

几乎不太可能预测到下一个技术具体会是什么,因为它们将是基于当下周期现有技术的迭代。

但是,我们可以通过一些方式获得一些提示。例如,如果我们看一下2017年,有几个DeFi的迹象,但几乎没有任何活动,Maker是当时典型的例子。但在2020年,出现大量新的DeFi协议,带来了一个巨大的投机领域。因此,如果你在2017年看到Maker的成功,你会问:下一次还有什么像Maker一样的东西可能出现?而这可能给了你一个线索,让你去尝试Uniswap、AAVE和Curve等东西。

加密朋克在上个周期也是如此。如果你特别精明,你可能已经看到了这一点,并认为数字艺术将大规模回归,试图早早坐上车。Crypto Kitty加密猫是另一个隐藏标志。他们在2017年的周期中有一段短暂的流行,这预示本轮周期中所有加密游戏的疯狂。

因此,虽然你无法预测未来,但总会找到一些提示。

结语:为下一个周期做准备

最简单的准备方式是将这个周期的蓝筹、具有强大团队的项目以及你有信心在下一个周期中大放异彩的项目整合起来。

流动性重新流入加密市场可能需要几年的时间,所以你要确保你抓住了那些能够成功的东西。

注:以上内容仅供交流,不构成任何投资建议。币市风险高,入市需谨慎。

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