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熨平周期短中长:缓和、放弃、隔离及宏观2大问题

熨平周期短中长:缓和、放弃、隔离及宏观2大问题插图

昨天国内最大的新闻是孟晚舟归国。恭喜华为、恭喜任老爷子、恭喜孟晚舟,3年的煎熬终于有了一个结果,相信这会是对华为科技团队的一个巨大激励,前路艰难,唯坚持才有成长,唯勇敢才能胜利。孟晚舟的归国,代表着接下来一段时间中美之间在政治台面上、在舆论上会趋于相对缓和,虽然蓝调并不觉得台面下的科技战、贸易战会有多少缓和,两国之争是国运之争,大势已成历史趋势,很难逆转。不过斗争是长期的事情,没有必要台面上也搞得时刻剑拔*张,近期拜登民调支持度急剧下滑,几乎是历史低点,美国内部对经济、通膨和债务等事宜忧心忡忡,中国内部正在进行产业的结构性调整,大家都需要至少外交平稳一些。有一句名言是“大国内政决定外交,小国外交决定内政”,诚然如此。

 

在国内币圈,从舆论上就很清楚币民们仍然处于国内十部委监管公告的震荡之下。按照蓝调的观察,短期行情体现出3个特点:

1比特币的跌幅不大,总体是从4.4万美元+/枚到4.2万美元+而已。蓝调以为比特币的抛盘被承接有力,在这个价位很有吸引力,估计国内的抛盘多半都被国外接盘了,所以价格下跌不算多。以太坊跌幅稍大,但基本体现出与比特币一样的趋势。

2山寨币总体暴跌,公告的威力主要表现在这一部分,显然国内对山寨币的抛盘缺乏国际的承接力。缺乏承接盘导致部分山寨币直线下跌,这种情况短期改善比较困难,大盘稳定后估计部分币种短期也难有起色

3稳定币短期失衡,少数交易所USDT居然跌破了6,说明有些OTC商家在恐惧下退场了,有点抛售手中USDT的味道,这种情况应该是很短期的,就像江总所说,周二以后应该能恢复正常。


熨平周期短中长:缓和、放弃、隔离及宏观2大问题插图1

 

总体来看,国内打压币圈的政策进入了第二阶段。蓝调觉得2个阶段的政策大致可以理解为“放弃”和“隔离”第一阶段打击矿圈为主,其实是国内“战略放弃”了加密币这一领域,拆除了基础设施嘛。而第二阶段才是真正打击币圈交易,尤其是隔离潜在的新用户,让币圈交易系统脱离中国。最终币民可能就像今天国内炒美股的股民一样,有人还能炒,但范围相对很小,对国内而言不成气候,也不会影响国内金融大局。整个格局决定于国内对经济路线的顶层设计和国策定位,无可挽回,非短期所能改变

 

现在事态发展的结局,自然是国内出入金变得更加困难,国人在币圈上的力量进一步缩小,又一部分“水”被抽出,现在的下跌就是短期的抽水效应,当然很快也会被欧美的水重新填充。国内在币圈的力量加速缩减,币圈基本蜕化为完全欧美掌控影响的市场——主要是美国。当下事件整体影响是国内局部的、行情短期的,对全球性市场整体行情的中期发展不会有太大的影响,市场都逐渐与国内无关了嘛。

 

所以现在这个事态的影响,会在很短期就过去。真正影响行情中长期发展的,还是取决于美国政经格局的发展变化。从中期的角度看,接下来半年宏观上最大的影响是供应链和通膨,这两个问题是密切联系不可分的,说成是一个问题也可以。


熨平周期短中长:缓和、放弃、隔离及宏观2大问题插图2

 

美国供应链的问题主要是断供和囤货。疫情下全球供应链紧张,国内一个货柜海运到美国就超过2万美元,基本上跑一趟美国,货柜运费就可以买下一艘新船了。这是什么成本?当然部分低利润的货品根本承担不起,只有断供,除非买家出天价,又有多少买家敢如此赌博呢?第二就是囤货,社会必需品的通膨短期论对于在实际一线的资本来说就是个笑话,谁听谁傻,光是海运的紧张业内估测就要至少持续到2022年中。部分囤货,可以享受通膨带来的自然新高价。

 

美国供应链的第二个影响因素自然是我国现在开始的限电限产。最近两天刷抖音,可以看到很多受损企业的不满,煽情视频一堆堆,因为有的短期停产,有的开二休五。这很自然,利益的屁股坐在哪里,自然观点就在哪里嘛。从经济学的逻辑,这是最典型的“熨平周期”政策——提前预判顶峰的来临,在周期顶峰之前提前削减产能,以免更大损失。否则现在的出口畅旺就会是前面来的吃肉喝汤,后面来的加倍买单。疫情初期时口罩产业多少资本涌入,结果呢?最后都是一地鸡毛。首先出手的是钢铁,因为重化工需要更长的周期来调整,现在轮到出口型轻工业等了。毕竟,这一波出口繁荣不是自然的,非常“虚”,说白了就是疫情和美国印钞这两大事件促成的,现在继续爆产能的话,未来可能更惨。所以限电限产有点币市上“当下止盈是为了避免未来止损”的味道。

 

中国限电限产,美国供应链自然就更吃力,这个圣诞节出现一些商场“货架空空”是非常可能的,其实现在部分美国商家已经在限制用户对卫生纸等日常生活品的购买了,今后2~3个月,只会更加严峻。


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在这种情况下,通膨自然变得更加犀利,蓝调以为10~12月的美国通膨数据必然上升。10月后本身疫情应该周期性缓解,消费力增强,而货源紧缺,冬天能源天然气和电力都会飙涨,通膨不爆表才怪呢。这种结构性的通膨不是升息能解决的,所以今年能开始TAPER削减购买资产就不错了。印钞已经不能刺激经济,只是为了维持各种资产的价格,避免金融危机。但现在的“限金融化”限的就是资本不能继续进入传统金融市场,说白了美股等市场不能再继续推高了,风险实在太大。不能大跌,那美国政府与华尔街能够妥协的就是短期不能再涨

 

传统金融市场限制继续进入了,这种情况下你说未来几个月币圈会如何?币圈这个泡沫的新气流必然会到来,从而成为资本的一个新出口。拭目以待吧。

 

以上就是蓝调对币圈行情从宏观角度和中美政策演变角度的短中期趋势的相关思考。一家之言,仅供参考。

     站在未来看现在,蓝调与你一起感受时代之风!    

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